近期市场表现与影响因素 - 近期海外AI泡沫讨论升温 对美股、港股和A股的科技板块都产生了一定影响 [1][3] - 映射到A股市场 11月主要指数呈现冲高回落的走势 [1][3] - 科技成长板块内部轮动加快 价值风格相对占优 [1][3] - 从美股表现看 AI板块波动加剧但龙头分化显著 更似AI结构切换而非走势终结 [1][3] 短期市场展望与格局 - 12月美联储降息具有不确定性 海外AI泡沫讨论升温 这两个此前推动市场上涨的因素边际趋弱 [1][3] - 预计大盘或延续震荡格局 但考虑到有政策资金支撑 指数风险可能不大 [1][3] - 震荡格局下 预计市场整体或仍呈现行业轮动、挖掘低位的特征 [1][3] - 临近年底 市场风险偏好可能会进一步下降 [1][3] 未来投资方向关注点 - 到明年两会前 “十五五”等国内政策预计仍是市场关注重点 [1][3] - 需关注中央经济工作会议是否有新的方向 [1][3] - 商业航天后续催化依然较多 已成为近期相对具有持续性的方向 [1][3] - 预计商业航天板块有望走出跨年行情 [1][3]