债市整体表现 - 12月4日午盘债市表现疲弱 利率债 信用债和同业存单普遍下行[3] - 10年期国开债活跃券收益率在上午上行超过3个基点 成交密集[1] - 成交笔数上升 是利率债被大量抛售的信号 机构布局分化 银行和保险加仓 基金和券商为主要卖方 整体偏空[4] 市场情绪与资金面 - 市场成交情绪萎缩 双债成交占比低于50%的冷暖线 显示场内买卖不活跃[5] - 资金面方面 月初DR007加权利率约在1.42% 但公开市场连续5个交易日净回笼 市场情绪从偏松回到中性 支撑力减弱[3] 基金表现与持仓 - 纯债基金普遍出现净值下跌（“碎蛋”） 其中30年期国债震荡尤其剧烈[7] - 混合债基表现相对较好 净值下跌幅度小于纯债基金[7] - 市场原本预期的股债平衡局面未出现 转变为混合债基和股票基金在补贴纯债基金的收益[7] - 个人持仓中包含大量30年期国债 面临显著市场压力[9] 其他市场动态 - 股市表现相对稳定 上证指数微涨0.04%[3] - 分析师计划在下午14点30分左右继续跟踪债市动态及债基操作可能性[10]