基金持仓变动 - Crosslink Capital在2025年第三季度增持了143,650股monday.com股票，使其总持股数达到203,865股 [1][2] - 此次增持使该基金在monday.com的头寸估计增加了2055万美元，截至2025年9月30日，该头寸的市值为3949万美元 [1][2] - 此次增持后，monday.com成为Crosslink Capital的第十大持仓，占其13.7亿美元可报告美国股票资产的2.87% [1][2] - 同期，Crosslink Capital的整体资产管理规模（AUM）缩减了22% [3] 公司股价与估值表现 - 截至2025年12月5日市场收盘，monday.com股价为156.98美元 [4] - 公司市值为81亿美元 [4] - 过去一年，公司股价下跌了46%，表现落后标普500指数59个百分点 [3] - 股价较其52周高点下跌超过50% [9] - 公司基于自由现金流的市盈率为24倍，但若计入股权激励，该倍数将升至约48倍 [9] 公司财务与运营状况 - 公司过去十二个月（TTM）营收为12亿美元，净利润为6500万美元 [4] - 最近一个季度，公司销售额增长了26% [10] - 在大客户群体中，公司实现了117%的净收入留存率，表明其不仅获得新客户，还能通过新服务向现有客户进行增销 [10] - 公司采用订阅驱动的商业模式 [13] 公司业务与市场地位 - monday.com是一家提供基于云的工作操作系统（Work OS）平台的公司，其平台采用模块化构建块，可用于工作流、项目管理、CRM、营销和软件开发解决方案 [5][8] - 公司服务于多元化的客户群，包括企业、教育机构、政府机构和跨地域的业务部门 [8] - 公司在全球拥有超过2500名员工，并在多个国家设有办事处 [5][8] - 公司已连续四年被Gartner评为自适应项目管理和报告魔力象限领导者，并连续三年入选协同工作管理魔力象限 [11] - 公司正大力投入一系列融合人工智能的应用，有望从AI浪潮中受益而非被颠覆 [10] 基金其他主要持仓 - Crosslink Capital的前五大持仓（截至2025年11月14日）及其在AUM中的占比分别为：Chime Financial（5.8992亿美元，占42.9%）、Lam Research（1.022亿美元，占7.4%）、MercadoLibre（6310万美元，占4.6%）、Pure Storage（6037万美元，占4.4%）、Veeva Systems（5394万美元，占3.9%）[7]