中国资产市场表现 - 隔夜美股市场中国资产集体走强，纳斯达克中国金龙指数涨1.29%，三倍做多富时中国ETF大涨超4% [1] - 热门中概股普涨，叮咚买菜大涨超10%，虎牙大涨超6%，百度大涨近6%，斗鱼涨超4%，小鹏汽车涨超2%，理想汽车涨超1%，阿里巴巴、京东、拼多多、网易、哔哩哔哩、富途控股均小幅收涨 [1][2] - 中国资产明显跑赢美股大盘，两倍做多中国互联网股票ETF、两倍做多沪深300ETF涨超2%，中国科技ETF、中国海外互联网ETF均涨超1% [2] 外资机构观点 - 摩根士丹利认为全球资金对中国资产配置兴趣回升，中国股市被重新定义为“有成长性的市场” [1][2] - 摩根士丹利将2026年12月沪深300指数目标点位定为4840点，并认为MSCI中国指数12个月前瞻市盈率合理区间为12至13倍 [2] - 摩根大通指出中国股市正处于复苏初期，估值仍具吸引力，持仓水平也相对较低 [2] - 展望2026年，摩根大通认为中国股市将迎来多重支撑因素叠加，包括电力资源充足支撑AI落地，机器人、生物科技、半导体、金融科技等领域创新加速，消费与地产支持政策发力等 [3] 宏观经济预测 - 高盛上调中国GDP增速预测，对2025年从4.9%调至5.0%，对2026年、2027年分别从4.3%、4.0%上调至4.8%、4.7% [3] - 经合组织将2025年中国经济增长预估从此前的4.9%上调至5.0% [3] - 德意志银行研究上调中国2025年第四季度GDP同比增速预测至4.6%，全年增速预期调升至5.0% [3] 美联储政策与市场预期 - 美国9月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，符合预期；同比上涨2.8%，低于道琼斯调查预期的2.9% [1][4] - 据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率升至87.2% [1][5] - 交易员预计美联储将在下周公布利率决议时进行25个基点的降息 [5] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示现在是美联储“谨慎降息”的好时机，预计美联储将在下周采取行动 [6]