公司债务重组完成 - 公司所有境外债务重组计划已于12月4日获香港高等法院正式批准，并于12月5日完成法院认许令登记，计划生效日期是实施重组的重要里程碑 [1][3] - 公司约177亿美元规模的境外债务重组方案，削债比例约66%，从披露关键条款到法院裁定通过全程历时329天 [3] - 公司旗下9笔境内债券重组方案已全部获得债权人会议通过，涉及金额约137.7亿元人民币 [1][4] 重组效果与财务影响 - 在境内外重组合力作用下，公司整体降债规模预估将超过900亿元人民币 [2][5] - 重组通过后，公司未来五年内无集中兑付压力，偿债压力骤减，为经营恢复提供了宝贵的缓冲期 [5] - 重组将确认最高约700亿元人民币的重组收益，增厚净资产，显著改善资产负债表 [5] - 新债务工具的融资成本大部分大幅降至1.0%～2.5%的低位区间，且最长债务期限达11.5年，每年能节省巨额债务支出 [5] 公司治理与战略调整 - 公司发生重大人事变动，总裁莫斌调任为联席主席，常务副总裁程光煜接任总裁一职，全面统筹集团各业务板块工作 [1] - 董事会主席杨惠妍表示公司进入“转段”和“二次创业”阶段，经营思维需从大规模、快周转的增量开发转向精细化运营 [5][6] - 公司业务重心将从保交楼转向资债修复与正常经营，市场已全面进入买方市场，政策导向从规模发展转向品质提升 [6] 经营现状与保交楼进展 - 截至10月份，公司今年累计交付量已超13万套，过去三年多累计交付量推高至180万套以上，预计2025年大致完成整体保交楼任务 [6] - 今年前11个月，公司及其合营、联营公司实现权益合同销售金额合计为303.1亿元人民币，同比下降30.69% [6] 行业背景与趋势 - 当前房企债务重组模式已发生根本性转变，从“以时间换空间”的展期策略，转向以实质性削减债务规模为核心的深度重组 [3] - 根据各家房企公布的重组方案初步估算，多数房企削债比例在60%～70%之间 [3] - 截至目前，21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合1.2万亿元人民币，加速了房地产风险出清进程 [7]