资产型养老金体系的风险与政府责任 - 核心观点：资产型养老金体系在参保、投资、领取三个阶段分别面临低覆盖率、长钱短投、长寿风险等核心风险，其背后本质均为养老金的充足性风险，政府需在各阶段承担相应责任以应对风险 [2][4] 参保阶段分析 - 参保阶段核心风险是低覆盖率，其背后是充足性风险 [2][4] - 政府责任在于通过提高受托集中程度、增强参保程度来提高覆盖率 [2][4] 投资阶段分析 - 投资阶段主要问题是长钱短投 [2][4] - 政府责任包括：完善治理结构、制定科学投资管理框架、明确可操作的长期投资目标 [2][4] - 实现政府责任的核心是定期公开发布精算报告 [2][4] 领取阶段分析 - 领取阶段核心风险是长寿风险，当前年金领取比例偏低 [2][4] - 政府责任在需求端应鼓励购买年金产品，在供给端需开发多样化工具和基础设施以丰富产品 [2][4]