文章核心观点 - 2024年中国保险业在深度转型中推进高质量发展，监管框架完善并倡导“大保险观”，行业在低利率等系统性挑战下，于产品、渠道、投资及经营理念等多方面进行深刻变革与重塑 [1][2] 大保险观，监管推动高质量发展 - 国家金融监管总局县域支局挂牌，“三定”陆续落地，监管工作进入快车道 [2] - 监管总局局长在陆家嘴论坛阐述“大保险观”，保险业“国十条”3.0版本发布，为行业发展理清思路 [2] - 商业保险需求从客户层面快速上升至社会层面，行业需主动融入经济社会发展大局 [2] 利率走低，人身险重塑三差平衡 - 低利率环境成为人身险业一切行动的前提条件，深刻影响定价机制与IFRS17会计准则实施 [3] - 产品端变革显著，以分红险为代表的浮动收益型产品受空前重视，但行业意愿与市场需求存在鸿沟 [3] - 渠道战略倾斜，头部公司与外资险企加码银保渠道，中小险企被迫应对 [3] 韧性前行，财产险服务民生痛点 - 财险业在低利率时代展现韧性，核心工作聚焦行业痛点，如强化“报行合一”以叫停车险手续费非理性竞争 [4] - 行业深入研究新能源车险以创新化解运营车投保难题，监管“四级垂管”架构倒逼合规意识全面升级 [4] - 车险保费增速低但综合成本率受控，承保盈利可观；非车险维持高增长，健康险以两位数增速引领但整体效益不佳 [4] - 自然灾害推高赔付率、惠民保发展遇瓶颈、农险应收保费居高不下等问题引发关注 [4] 蜕变出清，报行合一加速渠道升级 - “报行合一”在人身险与财产险领域均深入开展与强化 [5] - 渠道费用是各渠道重要收入来源，“报行合一”主旋律推动销售逻辑升级，并极力压缩中后台成本 [5] - 改革涉及基本法、推翻金字塔结构、利益向销售一线倾斜，所有手段均指向降本增效 [5][6] 资负匹配，投资理念锁定负债特性 - 2024年国债利率持续下跌，10年期国债收益率跌破2%，低利率对保险业造成系统性影响，资产端首当其冲 [6] - 投资压力、再投资压力、利差损风险与资负匹配重任凸显 [6] - 险资投资风格激变，更注重资负匹配；在固收市场超长期国债应配尽配；在二级市场再现举牌潮，紧盯高股息股票与董事会席位，并有选择性地逢高出货 [6] - 业绩承压下，多位“投资大佬”相继告别行业 [6] 人事流变，头部险企引领变革转型 - 行业向高质量发展转型，险企走向分化 [6] - 2024年头部险企人事大调整，四大保险央企悉数换帅，太保、平安、友邦等也迎来重磅人事变动，大型险企开启新一轮排位战 [7] - 发展理念随之调整，各企业积极求新求变，中小公司“友邦化”成为新流行话题，中外资险企在转型升级中走向殊途同归 [7] 静水流深，市场趋势走向算账经营 - 行业高质量发展静水流深，严监管防风险下趋于常态，但深刻积极的变化正在产生 [8] - 地方国资继续注资保险业，成为风险处置的中坚力量 [8] - 央企受“退金令”影响，不断减持金融企业股权 [8] - 拥有财务、精算等专业背景的高管更多走向前台，算账经营成为行业共识 [8]