文章核心观点 - 中国经济增长的主要挑战已从供给约束转为需求约束，核心是消费不足，未来增长将更多由创新和消费驱动，金融强国战略旨在为制造强国和消费强国架起桥梁 [1] - 实施金融强国战略需要强大的资本市场和强大的货币，资本市场需提升选项目能力以服务创新驱动经济，而人民币国际化需与中国的实体经济全球地位相匹配 [2][5] 金融强国战略与经济增长驱动转变 - 中国经济增长面临的主要挑战由供给约束转为需求约束，需求不足主要体现在消费不足而非投资和出口 [1] - 未来经济增长将更多地由创新和消费驱动，金融强国战略的核心是在制造和消费之间架起桥梁 [1] 强大资本市场的角色与前景 - 金融为实体经济服务的关键是选出有市场、有效益、有前景、风险可控的好项目以提升资源配置效率 [2] - 随着经济进入高质量发展和创新驱动阶段，选项目的职能将更多由资本市场承担，全社会资金也将更多流向资本市场 [2] - 根据研究，GDP与社会净资产比例约为1:5至1:6，若“十五五”及以后GDP保持4%～5%增速，每年将形成不低于30万亿元的社会净资产 [2] - 在房地产投资吸引力下降和银行存款利率下调背景下，新增社会净资产将更多流向资本市场参与股票或债券交易 [2] - 资本市场的源头活水大量增加，将推动其进入一个与以往显著不同的新发展阶段 [3] - 从融资者角度看，资本市场需培育具有全球创新领先竞争力的头部科技企业和大批创新型中小企业，推动科技与产业创新融合 [3] - 从投资者角度看，资本市场需显著增加养老金等机构投资者比重以稳定股市并支撑老龄化社会的社保支出，同时通过提升资源效率增加居民财产性收入以扩大消费 [3] 强大货币的基础与人民币国际化路径 - 强大的货币是金融强国的重要标识，历史上英镑、美元等强势货币都以强大的经济、贸易、科技、军事实力及完善的货币制度为基础 [5] - 中国制造业实力雄厚：2020-2024年制造业增加值从26.6万亿元增长至33.6万亿元，“十四五”期间增量预计达8万亿元，对全球制造业增长贡献率超30%，占全球比重近30%，规模连续15年全球第一 [5] - 中国贸易实力突出：2024年货物贸易总额达43.8万亿元连续8年全球第一，出口规模首次突破25万亿元达25.45万亿元同比增长7.1%连续8年增长 [5] - 对比制造业与贸易的国际地位，人民币国际化仍有较大空间，“十五五”期间缩小差距的突破口是大幅增加离岸人民币数量以实现规模经济 [5] - 强势货币具有大量进口以本币支付结算的特点，中国有望形成远超美国的全球最大消费市场成为“全球最大的甲方” [6] - 需实施进出口基本平衡的新外贸战略，在存在大量出口顺差的情况下相应增加进口并改用人民币支付结算 [6] - 需积极有序扩大离岸人民币金融产品生态（包括债券、股票、基金、衍生品等），增加人民币流动性和使用便利性，助推人民币合理升值以加快国际化进程 [6] - 人民币国际化的目标是使其承担的国际货币职能与中国实体经济全球地位相匹配 [6] - 推动人民币升值可使中国居民以同样人民币消费更好的国际产品，从而促进消费并提升人力资本质量 [6]