文章核心观点 - 坚定而持续的股市财富效应对于中国经济转型至关重要，正逐步取代房地产成为居民财富的主要载体[1] - 中国拥有全球最全的工业门类，即使在指数表现一般的市场环境下，依然能提供丰富且多元的投资机会[2] - 投资机会的核心在于买入并持有那些正在从中国本土公司成长为全球性公司的企业[3] - 中国资产管理行业从业者受益于国家蓬勃发展的综合经济，中了很强的“卵巢彩票”[5] - 未来A股和港股市场更可能呈现结构性“慢牛”行情，从融资市向投资市转变，有望带来每年5%至8%的稳健收益[7] 投资机会来源 - 机会来源于众多中国公司正在并持续转变为全球性公司，其市值在过去十年中已悄然膨胀多倍[2] - 一批公司的境外收入占比正在大幅上升，其估值长期处于低估状态，为投资者提供了超额收益的机会[3][4] - 中国拥有全世界最全的工业门类，各个行业都能找到自己的龙头公司，提供了广谱多元的利润来源[6] 全球性公司的具体领域与案例 - 矿业公司：受益于中国卓越的工业化能力和全球资源开发效率，正在成为全球性公司[3] - 例如某铜金矿业龙头公司市值从不到800亿元增长至8000亿元，涨幅达10倍[3] - 中国矿业公司在全球（如非洲刚果（金）的卡莫阿铜矿）的开矿、基建及社区融入能力得到验证[3][4] - 其他硬实力与软实力行业： - “硬实力”公司：如电力设备、交通工具、工程机械、新能源等行业公司已在全球扩大市场份额[1][4] - 潜在“软实力”公司：若中国文化影响力提升，代表“软实力”的消费类公司未来可能成为全球性大市值公司[1] 市场环境与前景展望 - 过去10年上证指数从3500点仅涨至3800点，期间最大回撤幅度达40%，但结构性机会丰富[2] - 市场未来更可能呈现结构性“慢牛”，而非过去的“牛短熊长”[7] - 政策引导股市从融资市转向投资市，强调股东回报，有望吸引养老金和居民财富持续入市[7] - 假设未来五到十年股市能实现每年5%至8%的稳健收益，将有助于形成长期投资信仰[7] 资产管理行业观察 - 私募公司的生存依赖于广谱多元的利润来源，以控制回撤，实现“东方不亮西方亮”[6] - 私募公司需避免三种“死法”：违法违规、投资经理身心崩溃、以及出现巨大回撤（如一次回撤60%-70%以上）[6] - 高净值客户越来越认为股市是相对最公平的资产类别[1][5]