中金所推动中长期资金入市成效与市场新气象 - 中国金融期货交易所（中金所）以“期货入市服务现货入市”为目标，加力推动中长期资金入市，金融期货市场展现出新气象，市场承载力、机构化程度与机构参与积极性均有显著提升 [3] - 六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确了“任务单”、“时间表”和“路线图”，推动市场生态向价值投资、长期投资转型，将社会资金转化为“耐心资本” [5] - 当前资本市场估值重构、资金入市、市场向好相互促进的良好局面已经形成，反映了全球资本对中国经济的信心与期待 [5] 市场承载力与机构化程度提升 - 市场承载力明显增强，今年前三季度，金融期货日均成交和持仓分别为124万手和208万手，同比增长30%和13%，成交额占全国期货市场三分之一 [6] - 机构化程度更深，各类机构参与积极性更高，机构参与提升与市场运行质量改善形成良性互动 [6] - 中金所连续3年实施“中长期资金风险管理计划（长风计划）”，从理念、培训、资源、技术等方面引导与动员会员中介机构 [5] - 不断优化服务举措，如优化开户和套保流程，推动险资利用国债期货管理资产负债期限错配风险的“第三类套保”业务顺利落地 [6] 金融期货服务现货入市效果显著 - 股指期货上市促进了标的指数波动率下降，四个品种的降幅在6%至17%之间，为中长期资金入市创造了更平稳的市场环境 [8] - 参与跨期现货交易的公募基金、证券自营、QFII、年金等机构，其持股周期比仅参与现货的同类机构长25%至60%，股指期货增强了机构持股信心和稳定性 [8] - 金融期货上市助推了ETF快速发展，例如中证1000股指期货上市三年多来，对应ETF规模增长超过40倍、日均成交额提升近30倍，折溢价率改善近50%，而无对应期货的ETF平均规模增长仅1倍左右，折溢价率改善约30% [8] - ETF做市商贡献超过全市场25%的ETF交易量，他们依靠股指期货对冲底仓风险以保持风险中性，是市场流动性的重要提供者 [8] - 金融期货带动现货入市成效显著，过去两年，指数基金规模增长超过150%，对应持有的股指期货多头增长超过170% [9] 未来发展方向 - 中金所表示下一步将在证监会领导下，立足风险管理市场定位，进一步丰富产品，优化服务，积极营造适配“长钱长投”的金融期货市场生态，服务创新资本形成与创新动能培育 [10]