整体市场与AI主题 - 截至12月5日，标普500指数成分股公司已有99%公布财报，第三季度每股收益预计同比增长13.4%，若得以确认，这将是连续第四个季度实现两位数增长，且增速高于今年第二季度的12% [2] - 第三季度财报电话会议中提及“AI”的标普500公司数量达到306家，创下10年新高，高于今年第二季度创下的292家的前纪录 [6] - 提及AI的公司股价表现更优：自9月30日起，提及AI的公司股价平均上涨1%，而未提及的公司平均上涨0.3%；自2024年12月31日起，两者涨幅分别为13.9%和5.7% [7][8] - 市场对第三季度财报的反应较以往更为负面：业绩超预期的公司股价在财报发布前后四天平均仅上涨0.4%，低于五年平均的0.9%；而业绩未达预期的公司股价平均下跌5%，远低于五年平均的2.6%跌幅 [64][65] 即将发布财报的焦点公司 - AI领域领导者甲骨文（ORCL）即将发布财报，其股价年初至今上涨30%，但过去一个月下跌13% [1][9] - 下周还将迎来Adobe（ADBE）和博通（AVGO）的财报，为第三季度财报季收尾 [5] - 投资者亦将关注专业零售商GameStop（GME）、AutoZone（AZO）、Chewy（CHWY）以及好市多（COST）的季度业绩更新 [4] 零售与消费品行业 - 维多利亚的秘密（VSCO）：第三季度净销售额同比增长9%至14.72亿美元，高于预期的14.0亿美元；每股净亏损0.46美元，好于预期的亏损0.60美元；公司上调2025财年指引，预计净销售额64.5-64.8亿美元（原指引63.3-64.1亿美元），调整后每股收益2.40-2.65美元（原指引1.80-2.20美元），股价盘前涨超13% [10][11][12] - Ulta Beauty（ULTA）：第三季度业绩超预期，公司上调全年指引，预计净销售额约123亿美元（原指引120-121亿美元），每股收益25.20-25.50美元（原指引23.85-24.30美元），股价盘后上涨5% [17][18] - 克罗格（KR）：第三季度营收339亿美元，与去年同期336亿美元基本持平，低于预期的341亿美元；同店销售额（不含燃料）同比增长2.6%；公司收窄全年同店销售增长指引至2.8%-3.0%（原为2.7%-3.4%），股价盘前下跌约3% [19][20] - 美元树（DLTR）：第三季度营收增长9.4%至47.5亿美元，略超预期；调整后每股收益1.21美元，显著高于预期的1.10美元；同店销售额增长4.2%；公司上调全年调整后每股收益指引至5.60-5.80美元（原为5.32-5.72美元），股价上涨4% [35][36][38] - 梅西百货（M）：第三季度营收47亿美元，与去年持平且略超预期；调整后每股收益0.09美元，好于预期的亏损0.14美元；同店销售额增长2.5%，为约三年来最强表现；公司上调2025财年销售指引至214.8-216.3亿美元（原为211.5-214.5亿美元） [39][40][41] - 美国鹰牌服饰（AEO）：第三季度营收13.6亿美元，同比增长6%；每股收益0.53美元，超预期；同店销售额增长4%；公司称感恩节周末销售创纪录，股价大涨超11% [44][45][46] - Five Below（FIVE）：第三季度净销售额同比增长23.1%至10亿美元，超预期；同店销售额增长12.4%；每股收益0.66美元，远超预期的0.26美元；公司上调全年销售指引至46.2-46.5亿美元，每股收益指引至5.51-5.69美元（原为4.56-4.96美元） [25][26][27] 科技与半导体行业 - 惠与（HPE）：预计第一财季营收90-94亿美元，低于分析师平均预期的99亿美元；在刚结束的10月季度中，营收97亿美元同比增长14%但略低于预期，网络业务营收同比激增150%至28亿美元，服务器营收同比下降5%至45亿美元，混合云营收下降12%至14亿美元，股价下跌4% [14][15][16] - Snowflake（SNOW）：第三季度营收11.5亿美元同比增长29%，略低于预期；每股净亏损0.87美元，亏损小于预期；公司给出的第四季度产品营收指引11.9-12.0亿美元及全年营收指引44.4亿美元均低于预期；同时宣布与Anthropic达成多年2亿美元协议，股价盘后下跌8% [29][30][31][32] - 赛富时（CRM）：第三季度营收102.7亿美元同比增长8.6%，基本符合预期；稀释后每股收益3.25美元，远超预期的2.58美元；公司上调全年营收预测，股价盘后上涨 [34] - Marvell（MRVL）：第三季度营收20.7亿美元，每股收益2.20美元，均超预期；公司宣布以32.5亿美元现金加股票收购芯片初创公司Celestial AI，预计后者将在2028财年下半年开始贡献5亿美元年收入，股价盘后下跌6% [54][55] - Credo（CRDO）：第二财季营收2.68亿美元，每股收益0.44美元，均超预期；公司称受益于AI基础设施建设，预计当前季度营收3.35-3.45亿美元，股价大涨20% [57][58] - MongoDB（MDB）：第三季度营收6.283亿美元，同比增长19%，远超公司自身指引；每股亏损0.02美元，亏损远小于预期；公司上调全年营收指引至24.34-24.39亿美元（原为23.4-23.6亿美元），股价盘后大涨15% [59][60][62] 网络安全行业 - CrowdStrike（CRWD）：第三季度营收12.3亿美元，同比增长22%，超预期；稀释后每股亏损0.14美元；公司因AI应用提升对其Falcon平台的需求而上调全年营收指引至47.9-48.0亿美元 [47][48][49] - Okta（OKTA）：第三季度营收7.42亿美元，同比增长12%，超预期；调整后每股收益0.82美元，超预期 [52] 其他行业 - 荷美尔食品（HRL）：第四季度销售额增长但转为亏损，股价盘前上涨5% [23] - 达乐公司（DG）：第三财季业绩超预期，股价盘前上涨4% [24] - 迪尔（DE）：公司发布的年度展望未达分析师预期，股价盘前下跌5% [66]