核心观点 - 特斯拉正将自身定位置于人工智能驱动的自动驾驶和机器人技术前沿 其长期价值可能主要来自人形机器人业务 并设定了成为一家价值25万亿美元公司的宏大愿景 [2][4] 公司战略与定位 - 公司通过“总体规划第四部分”明确了向人工智能和机器人技术的战略转向 [2] - 公司首席执行官埃隆·马斯克认为 人形机器人平台Optimus是“历史上最大的产品机会” 并预计机器人最终可能占公司长期价值的约80% [2] - 公司的长期愿景是到205年成为一家价值25万亿美元的公司 届时能源和劳动力的边际成本将趋近于零 [4] 机器人业务进展与规划 - 近期从三花智控获得价值6.85亿美元的线性执行器订单 暗示了约18万台机器人的生产能力 [2] - 公司计划在2025年将Optimus产量提升至数千台 2026年达到5万至10万台 到本年代末实现每年50万至100万台的产量 [3] - 预计Optimus的单位成本在2万至3万美元之间 而全球人形机器人市场预计到2030年将达到2180亿美元 [3] - 最新一代Optimus 3在热管理、电池和负载能力方面有增强 其设计被描述为“卓越” [3] 技术协同与软件发展 - 公司的全自动驾驶技术神经网络可直接应用于人形机器人的控制 实现了技术迁移 [3] - 最近的软件更新扩展了功能 例如实现类似机器人出租车的接送服务以及全自动驾驶系统的全球可用性 [3] 财务与市场表现 - 截至12月1日 特斯拉股价为430.14美元 [1] - 根据雅虎财经数据 公司的追踪市盈率和远期市盈率分别为296.67和192.31 [1] - 自2025年4月相关看涨观点发布以来 公司股价已上涨约84.37% [5] 业务多元化与潜在影响 - 如果公司能够建立可重复且具有成本效益的机器人供应链 其收入结构将得以多元化 不再局限于汽车业务 [4] - 机器人业务有望为公司开启一个高利润率、由人工智能驱动、并能产生持续现金流的新业务板块 创造潜在的变革性投资机会 [4] - 新的看涨观点与之前一致 但更强调公司在人形机器人领域的进展、生产里程碑以及超越汽车的潜在收入多元化 [5]