市场整体表现与情绪 - 本周A股主要指数缩量震荡，上证指数上涨0.37%，深证成指上涨1.26%，创业板指上涨1.86%，全A平均股价上涨0.72% [1] - 市场情绪呈现结构性特征：指数企稳回升，成交缩量，杠杆资金温和加码，南向资金趋弱，反映投资者在政策预期与流动性宽松背景下保持谨慎乐观 [1] - 市场热点轮动节奏加快，其中商业航天概念股表现尤为亮眼，几度逆势冲高，成为资金追捧的焦点 [1] 板块与行业动向 - 商业航天板块受到关注，全球商业航天蓬勃发展，强力牵引火箭发射需求攀升，建议关注全球商业航天发展动态及国内复用火箭研发进展，提前布局相关优质标的 [1] - 中高端制造业如国防军工、电力设备，以及业绩景气持续改善的非银金融等行业被推荐关注，其逻辑在于“库存低位企稳+产能结构优化+景气持续改善” [2] - 科技成长领域，如半导体、AI算力，以及商业航天、工业母机等高端制造，被认为是“政策+技术”共振下中长期值得布局的方向 [3] 个股与IPO表现 - 国内全功能GPU头部企业摩尔线程上市，发行价114.28元/股，上市首日大涨逾425%，收盘价600.5元/股，创百元以上发行价个股首日涨幅历史纪录，每中1签投资者浮盈约24.31万元，创A股新股上市首日盈利最高纪录 [2] 后市展望与策略观点 - 春躁行情多启动于12月下旬至次年1月中旬，启动时点中位数为节前11个交易日，行情走势可分为对称V形、大级别趋势上涨、小级别趋势上涨三类 [2] - 若春躁启动时点较早，则大概率是趋势行情；若启动时点较晚，则大概率是对称V形，破前高需谨慎 [2] - 大盘价值风格在春躁行情前性价比高，小盘成长风格在春躁行情中占优 [2] - 年底年初增量资金预计更加充裕，12月是提前布局时机，综合考虑季节性等因素，12月推荐大盘风格，可能先成长后价值 [2] - 12月迎来政策密集窗口，“十五五”规划建议即将落地，特别国债与专项债规模有望扩容 [3] - 美联储12月降息几成定局，年末市场流动性预计维持宽松，若美联储12月议息会议降息落地不及预期，可能引发外资回流美元资产 [3] - 随着重磅会议临近，市场对2026年政策基调的博弈将加剧，若会议释放“稳增长”加码信号，可能进一步提振风险偏好，反之若政策力度不及预期，市场或面临获利回吐压力 [3] 下周重要事件与数据 - 12月8日，国内成品油调价窗口开启 [4] - 12月8日，修订后的《证券结算风险基金管理办法》施行 [5] - 12月8日，中国公布11月进出口数据 [6] - 12月10日，中国公布11月CPI与PPI数据 [7] - 下周中国将公布11月金融数据，包括新增人民币贷款、社会融资规模及货币供应量M1、M2等关键指标 [7] - 北京时间12月11日凌晨3点，美联储公布12月利率决议，随后主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [7]