公司IPO发行情况 - 本次发行价格为104.66元/股，发行后总市值约为418.74亿元 [3] - 网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除战略配售后发行数量的70.26%，网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74% [1] - 网上发行最终中签率为0.03348913% [1] - 本次发行数量为4010万股，占发行后总股本（40010万股）的10.02% [4] - 发行价格对应的2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司平均水平（58.25倍）[3][4] - 发行价格未超出“四数孰低值”（111.3353元/股）[4] - 本次发行是截至目前今年发行价第二高的新股 [4] 公司业务与产品 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业，是继摩尔线程之后第二家登陆A股市场的国产GPU公司 [7] - 主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品，并提供配套软件栈与计算平台 [8] - 主要产品全面覆盖人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域，包括曦思N系列（智算推理）、曦云C系列（训推一体和通用计算）以及正在研发的曦彩G系列（图形渲染）[9] - 基于自主研发的GPU IP与统一架构，产品在通用性、单卡性能、集群性能及稳定性、生态兼容与迁移效率等方面具备较强核心竞争力，综合性能处于国内领先水平 [9] - 打造了自主开放、高度兼容国际主流GPU生态（CUDA）的软件生态体系 [9] 公司市场地位与生态布局 - 与整机服务器、操作系统、运维管理平台、主流AI框架、主流大模型等上下游生态广泛适配，通过深度协同优化为头部大模型分布式推理提供千卡高性能国产算力 [10] - 截至报告期末，公司GPU产品累计销量超过25000颗 [10] - 产品已应用部署于10余个智算集群，算力网络覆盖国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台和商业化智算中心，区域横跨北京、上海、杭州、长沙、香港等地 [10] - 产品已率先布局并深度赋能教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景 [10] 公司财务表现 - 2022年度至2024年度，公司实现营业收入分别为42.64万元、0.53亿元、7.43亿元 [10] - 2022年度至2024年度，归属于母公司所有者的净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元、-14.09亿元 [10] 行业背景与可比情况 - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）[4] - 发行市销率（56.35倍）低于所属行业T-3日静态市盈率（58.25倍）[4] - 近期上市的同行公司摩尔线程（发行价114.28元/股）上市首日开盘涨幅高达468%，股价一度冲高至688元/股 [5]