公司重大资产重组方案 - 渤海化学正筹划重大资产重组 拟将核心亏损资产渤海石化100%股权出售给控股股东渤化集团 同时拟通过发行股份及支付现金方式收购新三板公司泰达新材的控制权 [1] - 公司计划剥离的渤海石化是其于2020年以18.81亿元收购的全资子公司 其丙烷脱氢制丙烯业务曾是公司核心主业 [1][3] 拟剥离资产：渤海石化经营状况 - 渤海石化已成为公司业绩拖累 2025年上半年亏损3.26亿元 占渤海化学总亏损额的90.84% [5] - 受国内需求疲软、国际地缘摩擦、行业产能过剩及丙烷进口关税推高成本等因素影响 渤海化学已连续三年亏损 2022年至2024年归母净利润分别为-0.38亿元、-5.21亿元、-6.32亿元 [4][5] - 2025年前三季度公司经营未好转 营业收入28.09亿元同比下降16.82% 归母净利润-5.79亿元同比下降7.85% [4] - 渤海石化的PDH装置检修计划推迟 预计恢复生产时间延至2026年2月底 [5] 拟收购资产：泰达新材基本情况 - 泰达新材是一家在新三板挂牌的精细化工企业 主要从事偏苯三酸酐、均苯三甲酸等产品的生产与销售 被认定为国家级专精特新“小巨人”企业 [9][10] - 公司曾尝试创业板及北交所IPO但均未成功 北交所IPO被否原因涉及信息披露及毛利率合理性等问题 [1][11][12] - 公司目前市值接近18亿元 [11] 拟收购资产：泰达新材财务表现 - 泰达新材盈利能力较强且增长迅速 2025年前三季度实现营业收入5.29亿元同比增长53.58% 归母净利润3.05亿元同比增长179.28% [1][12] - 2023年与2024年业绩呈现高速增长 营业收入分别为4.74亿元和11.67亿元 同比增长33.66%和146.02% 归母净利润分别为0.49亿元和6亿元 同比增长40.28%和1112.41% [12] 重组背景与公司历史 - 渤海化学前身为天津磁卡 于1993年上市 2018年渤化集团成为控股股东后 公司通过收购渤海石化转型石化主业 并于2021年更名为渤海化学 [3] - 本次重组被市场解读为“腾笼换鸟” 旨在通过出售亏损资产并收购盈利资产来减轻业绩压力并转向精细化工与新材料赛道 [2][6][12]