市场行情 - 2025年12月5日A股主要指数收涨，沪指涨0.70%报3902.81点，深成指涨1.08%报13147.68点，创业板指涨1.36%报3109.30点 [1] - 同日美股主要指数收涨，道指涨0.22%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.19% [1] - 半导体板块表现分化，费城半导体指数涨1.09%，美光科技涨4.66%，应用材料跌0.53% [1] 行业政策与动态 - 官方发布通知下调保险公司多项风险因子，对持仓超两年的科创板普通股风险因子从0.4下调至0.36，旨在提升险资对科创公司的投资意愿，推动资金流入战略性新兴产业 [2] - 沐曦股份完成新股发行，回拨后网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除战略配售后发行数量的70.26%，网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74%，网上发行最终中签率为0.03348913% [2] - 主要PC及服务器厂商计划涨价，联想、戴尔、惠普等涨幅最高达20%，新报价将于2026年1月1日生效，惠普CEO指出内存芯片约占一台PC成本的15%–18% [3] 新股发行与申购 - 本周（12月8日—12月12日）A股市场将有5只新股申购，包括科创板的优迅股份、创业板的纳百川和天溯计量、深市主板的元创股份和沪市主板的锡华科技 [3] - 优迅股份是国内光通信电芯片领域领军企业，发行价为51.66元/股，单一账户申购上限为4500股，顶格申购需持沪市市值4.5万元 [3] 半导体与存储行业展望 - 华泰证券表示，闪迪、美光、三星等海外存储原厂发布涨价函，奠定2025年第四季度存储价格持续上涨趋势 [4] - AI数据中心建设加码及AI应用深化显著拉动存储需求，且短期存储产能供给释放有限，看好2026年存储周期持续上行，国内存储模组、存储芯片及主控/配套芯片等产业链厂商均有望受益于量价齐升 [4] - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，成分中半导体设备占61%，半导体材料占23% [4] - 半导体材料ETF（562590）指数中半导体设备占61%，半导体材料占21%，聚焦半导体上游 [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [4]