市场回顾与指数表现 - 本周（2025.12.1-2025.12.5）电子行业指数上涨1.17% [1][2] - 子板块中，光学光电领涨，涨幅达4.28%，消费电子上涨1.32%，半导体上涨1.02% [1][2] - 海外市场方面，费城半导体指数上涨3.84%，特斯拉上涨5.77%，Meta上涨3.93%，英伟达上涨3.06% [1][2] AI终端产品动态 - AI眼镜新品密集发布：阿里自研AI眼镜夸克S1首发售罄，理想发布主打“人-车-家”生态的AI眼镜Livis，谷歌联合XREAL预告将深度集成Gemini与XR的新品 [2] - Meta调整业务策略，重心由元宇宙转向AI与眼镜硬件 [2] - 字节旗下豆包推出具备系统级AI交互能力的功能样机nubia M153，引发市场关注 [2] - 美国商务部长近期密集会见机器人行业高层，预示相关行政命令或在2026年发布 [2] 算力领域进展 - 摩尔线程于12月5日成功登陆科创板，发行价114.3元，开盘报650元，涨幅高达468.8%，收盘市值突破2800亿元 [3] - 沐曦股份开启申购，发行价104.7元，预计募集资金净额约38.99亿元，网上发行申购中签率不足0.04% [3] - DeepSeek-V3.2模型于12月1日发布，其推理能力对标顶尖闭源模型，Agent能力显著强化 [3] 存储（存力）市场格局 - 三星已完成HBM4的量产准备认证（PRA），与英伟达价格协商进入收尾，力求与海力士同价供货 [3] - 美光退出零售存储业务，聚焦AI存储芯片，并计划在日本广岛投资96亿美元建厂，目标2028年实现HBM出货 [3] - SK海力士宣布进军DRAM晶圆代工，计划最早2027年生产定制化DRAM [3] - TrendForce预计2025年第四季度NAND价格将再上涨20~25% [3] - 力积电指出其12英寸产能已满载且报价走扬，订单能见度可达2026年第二季底 [3] 投资建议与受益标的 - 建议持续关注由AI端侧（如AI眼镜、AI手机）及自主可控（如算力芯片资本化）催化的投资机会 [4] - 报告列举的受益标的包括：中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、通富微电、佰维存储、传音控股、歌尔股份、龙旗科技、立讯精密、领益智造、蓝思科技、恒玄科技、珠海冠宇 [4]