文章核心观点 - 游戏板块近期表现强劲，资金持续流入，行业在政策、新品周期、AI技术、IP经济和出海等多重因素驱动下维持高景气，并有望在2026年迎来新的发展周期 [1][2] 市场表现与资金流向 - 12月8日午盘，游戏板块持续震荡攀升，游戏ETF现涨近2% [1] - 持仓股全线飘红，富春股份领涨近7%，奥飞娱乐跟涨近5%，星辉娱乐、三七互娱均涨超3% [1] - 游戏ETF近5个交易日累计“吸金”达3.10亿元，备受资金青睐 [1] - 截至12月5日，游戏ETF产品规模达111.52亿元 [1] 行业驱动因素与前景展望 - 国内游戏市场维持高景气，腾讯旗下《洛克王国：世界》定档2026年3月，预计行业新品数量增长将推动规模提升 [1] - 女性向游戏情绪经济升温，《恋与深空》凭借对玩家需求的精准把握快速登顶 [1] - 老牌IP如网易《天下：万象》通过技术升级与社交化改造重启长青化路径 [1] - AI技术持续渗透内容生产，如字节跳动Seedream 4.5模型提升广告与影视创作效率，推动创意落地 [1] - 2025年传媒板块呈现在细分领域行情轮动中整体上行的格局，政策利好、新品周期、华流出海等因素共振，叠加IP经济需求景气与AI技术迭代，重点公司经历业绩提振与估值修复 [1] - 展望2026年，传媒行业有望在政策赋能下迎新周期，AI、出海与IP化共驱动发展 [1] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] 投资工具与标的 - 游戏ETF跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，可关注其布局机会 [2] - 广发证券持续推荐头部公司及具备产品趋势改善的标的 [1]