市场表现与资金流向 - 12月8日A股三大指数集体反弹，电网设备板块呈现企稳反弹迹象，截至当日14点30分，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅0.28%，成功站上20日均线，实时成交额达3.2亿元 [1] - 电网设备ETF持仓股表现强劲，宝胜股份涨停，中能电气涨超8%，东材科技、金龙羽、电工合金、三晖电气等股跟涨 [1] - 电网设备ETF已连续7个交易日获资金净流入，合计“吸金”达4.57亿元，最新规模23.82亿元，创成立以来新高 [1] 行业驱动因素与前景 - AI算力爆发引发全球用电紧张，微软声称AI行业的发展瓶颈是缺电，AI算力引发的电力缺口及电网升级的刚性需求为行业长期发展提供有力支撑 [1] - “十五五”规划建议进一步明确了新型能源体系的重要地位，并针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期发展重心 [1] - 政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇 [1] - 中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 从申万三级行业分类看，指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强代表性 [2] - 该ETF特高压权重占比高达65%，为全市场最高 [2]