公司IPO与募资计划 - 公司正式发布首次公开发行股票并在上交所主板上市的招股意向书，拟公开发行新股1亿股，占发行后总股本的21.74% [1] - 本次募集资金主要投向风电核心装备产业化项目，该项目是江苏省省级重点项目，总计划投资约30亿元，其中一期项目投资约15亿元 [7] - 除风电核心装备产业化项目外，公司还计划将部分募集资金用于研发中心建设项目 [7] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2001年6月，主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1] - 公司是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商 [1] - 2022年度至2024年度，公司在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率为20%左右 [5] - 公司是南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造商以及全球大型注塑机龙头海天塑机的长期主力供应伙伴，大部分主要客户与公司合作十年以上 [6] 核心竞争优势 - 公司具备国内少有的毛坯制造与机械加工全工序服务能力，是国内少数可提供大型风电齿轮箱专用部件从前端毛坯制造到后端成品加工全工序服务的企业 [2] - 全工序服务能力可帮助客户精简采购流程、缩短供应链，以增强质量管控、提高生产效率、缩短生产周期、降低生产成本 [2] - 截至招股意向书签署日，公司已拥有117项授权专利，其中发明专利27项，核心技术覆盖材料研发、球化孕育、机械加工等环节 [5] - 公司荣获国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业和江苏省认定企业技术中心等认定 [5] 产品与技术发展 - 公司紧跟风电机组大型化的行业趋势，产品研发进度始终与市场大功率风电齿轮箱开发保持同步，目前所覆盖的1-22MW风电机组功率范围在行业内处于领先地位 [5] - 2022年至2025年上半年，公司7MW及以上产品的销量占比由4.09%快速提升至48.72%；10MW及以上产品的销量占比由0.60%快速提升至27.00% [7] - 公司风电齿轮箱专用部件产品主要应用于5MW以上主流风电齿轮箱，大兆瓦化的增长趋势显著 [7] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入9.51亿元，同比增长35.35%；净利润1.62亿元，同比增长55.22%；扣非归母净利润为1.61亿元，同比增长58.62% [6] - 公司预计2025年全年营业收入为12.77亿元至13.54亿元，同比增长33.74%至41.85%；净利润为2.04亿元至2.17亿元，同比增长43.89%至52.61%；扣非归母净利润为2.04亿元至2.16亿元，同比增长45.36%至54.19% [7] - 利润增速显著高于营业收入增速，主要原因是风电大兆瓦产品销量占比持续上升带来一定议价权，产品销售价格相对稳定，同时主要原材料采购价格同比下降，叠加产能扩充后的规模优势使产品毛利率提升 [6] 行业背景与趋势 - 风电是实现“双碳”战略发展目标的重要方式之一，是我国新能源领域发展新质生产力的重要力量 [2] - 随着风电机组大型化、降本增效趋势的发展，风电装备制造厂商倾向于选择具备毛坯制造与机械加工全工序服务能力的专用部件企业 [2] - 公司是风电行业发展新质生产力的重要力量之一 [5]