全球央行周核心事件概览 - 本周为年底前最后一次超级全球央行周 美联储 澳大利亚 加拿大 瑞士央行将公布利率决议 日本央行行长植田和男将发表讲话 [1] 美联储议息会议预期 - 市场预计美联储12月会议降息可能性为88% 远高于一个月前的不到67% 经济学家预计后续将在2026年3月和9月再次降息 [2] - 市场关注焦点包括美联储可能重启大规模购债 预测将宣布每月购买450亿美元国库券的计划 于2026年1月实施 旨在向系统注入流动性 防止回购市场利率飙升 [3] - 美联储资产负债表自峰值已缩减约2.4万亿美元 回购市场利率频繁突破政策利率走廊上限 显示银行体系准备金从充裕滑向充足 并有走向稀缺的风险 [4] 其他主要央行利率决议预期 - 加拿大央行预计将保持2.25%的利率稳定 认为当前利率水平大约正确 尽管三季度经济增长超预期 但家庭消费下降 核心通胀指标仍处高位 [6] - 澳大利亚央行预计连续第三次保持利率在3.6% 可能转向更为鹰派 为下一步加息敞开大门 该行过去六个月仅降息75个基点 [7] - 瑞士央行预计将利率维持在零 同时可能承认因法郎走强 通胀前景更为疲软 [7] - 土耳其央行预计将一次性大幅降息150个基点 巴西央行预计连续第四次维持15%的利率水平 [8] 日本央行政策动向 - 日本央行行长植田和男将于本周发表讲话 市场普遍认为日本央行将在12月加息 投资者押注加息可能性约为90% [10] - 日本第三季度GDP年化环比下降2.3% 收缩幅度大于初值 为六个季度以来首次收缩 但主要通胀指标保持在2%目标以上已超过三年半 [10] - 植田和男上周暗示加息后 两年期日债收益率创17年新高 10年期日债收益率一度达1.94% 日元对美元上周累计上涨约1% 并波及全球债券市场 [11] - 分析认为日本央行鹰派举措可能通过推高美债收益率对美股构成威胁 10年期美债收益率每上升1个百分点 可能引发标普500指数下跌10%至12% [12]