文章核心观点 - 中国A股CPO（共封装光学）板块于12月8日出现爆发式行情，板块指数收涨5.36%，成交额迅速攀升至约1100亿元，多只龙头股股价刷新历史纪录，这轮由千亿资金主导的行情点燃了市场对AI算力板块的热情，并为年报披露季拉开序幕 [1] - CPO板块的爆发源于国内外AI产业链一系列超预期的利好消息集中催化，市场对“AI泡沫”的担忧在坚实的产业进展面前不攻自破 [2] - 坚实的业绩增长为行情提供了硬核支撑，随着年报预披露窗口临近，资金正提前向业绩确定性高的板块集结，机构看好CPO及AI算力板块的未来空间 [5][6] 市场表现与行情特征 - 12月8日，CPO概念板块指数报收上涨5.36%，成交额在开盘一小时内迅速攀升至约1100亿元 [1] - 板块内天孚通信、光库科技等多只龙头股强势上涨，中际旭创、仁佳光子等行业巨头股价纷纷刷新历史纪录 [1] - 行情数据显示，CPO概念指数当日振幅达9.18%，换手率达7.64%，成交额达1159.96亿元 [2] 产业利好与催化因素 - 国际进展：亚马逊发布基于3纳米制程的Trainium3芯片，性能相较前代提升4倍，能效提升40%，且正在研发可协同英伟达芯片的Trainium4 [3] - 国际进展：AMD已获美国政府批准可向中国出口AI芯片MI308，尽管需支付15%税费，但为市场注入新活力 [3] - 国内进展：深度求索发布V3.2正式版，其Agent能力和推理水平在公开测试中已达GPT-5高度，略逊于谷歌Gemini-3.0-Pro [3] - 国内进展：字节跳动豆包团队与中兴通讯推出首款支持手机侧AI Agent的工程样机 [3] - 国内进展：国产GPU领军企业摩尔线程上市首日大涨，反映资本市场对国产算力替代的信心 [3] - 机构观点：中信建投证券认为，一系列事件共同勾勒出AI产业蓬勃发展的清晰图景，世界正身处一场堪比工业革命的AI技术变革中，需以长期战略眼光审视AI带动的算力需求 [4] 业绩支撑与年报预期 - 从三季报数据看，CPO及算力板块相关公司盈利能力惊人，为行情提供坚实燃料 [5] - 具体业绩：东田微前三季度净利润同比增长99.2%；中际旭创增长90%；新易盛增速达284%；PCB领域的胜宏科技净利润暴增324% [5] - 亮眼的业绩证明AI算力需求的爆发式增长已切实转化为企业订单和利润，为即将到来的年报预告提供了高确定性 [5][6] - 根据交易所规则，若公司预计年度净利润同比变动超过50%等，需在次年1月31日前发布业绩预告，市场预期算力板块将涌现一批超预期的年报，资金正提前抢筹布局 [6] 行业前景与机构观点 - 华安证券指出，AI算力需求的爆发正带动高端PCB、CPO等关键零部件进入量价齐升的黄金通道 [6] - 中国PCB产业全球占比已超过50%，本土企业将持续受益于这一全球性趋势 [6] - 国产AI芯片市占率正在快速提升，预计到2026年有望超过海外品牌，产业链国产化的明确趋势将为相关企业带来巨大的历史性替代机遇 [6]