A股市场整体表现与政策环境 - 今日A股主要指数上涨，上证指数上涨0.54%至3924.08点，深证成指上涨1.39%至13329.99点，两市成交额达2.05万亿元，较上一交易日明显放量 [1] - 通信和非银金融板块领涨，煤炭行业跌幅居前 [1] - 中共中央政治局会议定调明年经济工作，将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，预计财政赤字率或不低于2025年的4% [1][1] - 在政策利好支持下，A股市场预计将保持韧性并延续慢牛格局，估值有望迎来系统性修复 [1][1] 宽基指数ETF投资机会 - 中证A500ETF(159338)因其行业均衡的编制优势，在历史回测中对成长风格切换与震荡市更具韧性，且夏普比率优于其他常见宽基指数 [1] 债券市场动态与展望 - 超长债收益率近期显著上行，活跃券2500006累计上行超过10个基点，十年国债ETF因此出现小幅回撤 [2] - 展望后市，适度宽松的货币政策预计延续，“十五五”开局之年可能迎来新一轮降准降息 [2] - 目前10年期国债收益率位于央行合意区间上沿，待超长端扰动平息后，久期策略可能重新占优 [2] - 建议适当关注十年国债ETF(511260)以保持多元化配置，提升组合稳健性 [2] 人工智能与算力板块表现 - 今日算力板块表现强势，延续上涨势头，创业板人工智能ETF(159388)收涨5.51%，通信ETF(515880)收涨5.49% [3] - 谷歌全栈AI生态持续发酵，加速了产业链进展，其TPU出货量预期持续上调 [3] - AI巨头竞争将拉动整体算力需求增长，A股光模块、服务器等厂商作为“卖铲人”逻辑较强，无论芯片端竞争结果如何，板块都将受益 [3] - 需求端，市场预期2026年1.6T光模块出货量将达到2000-3000万只，相关公司产能紧缺严重，2026年供不应求状态几乎确定 [3] - 人工智能产业被视作长坡厚雪的赛道，当前加速成长但仍具广阔空间，不过板块近期涨幅累积，短期波动可能加大 [3]