文章核心观点 全球保险行业在2026年将面临高度不确定的市场环境，包括经济波动、地缘政治动荡和自然灾害频发[1][29] 客户期望快速变化、分销渠道整合与技术革新正重塑行业格局[2][29] 保险公司需主动调整运营模式、增长路径，并推进技术现代化、客户体验提升、战略联盟构建及人才战略转型，以应对未来挑战并确保持续盈利[23][30] 财产与意外伤害险市场趋势与挑战 - 全球P&C保费增长预计将进一步放缓，2026年全球非寿险保费实际增速预计为2.5%，低于2024年的2.7%[32][33] 市场竞争加剧、费率增长动能减弱以及潜在关税和准备金调整构成成本压力[32] - 美国市场2024年承保业绩为十余年来最佳，但综合成本率预计将持续走高，从2024年的97.2%升至2025年的98.5%，并预计在2026年进一步升至99%[34] - 欧洲发达市场如法国、德国、英国，随着成本压力缓解，预计2025年股本回报率将从2024年的9.1%强劲增长至11.6%[32] - 新兴市场受经济增长放缓影响，预计2025年和2026年保费增速将出现回落[2][32] - 气候相关损失常态化推高风险转移成本，全球保障缺口已扩大至1,830亿美元[36] 法律风险攀升与社会性通货膨胀导致意外伤害险与责任险索赔严重程度加剧[36] - 结构性竞争压力包括保险经纪商整合削弱保险公司议价能力、大型企业加速转向自保模式以及新型风险资本参与者涌入[36] 财产与意外伤害险应对策略与技术应用 - 保险公司需采用更敏捷的资本模式，通过第三方再保险管理自留风险，并利用巨灾债券、“侧挂车”等保险证券化工具提升资本灵活性[4][36] - 生成式AI、地理空间分析（如无人机、卫星图像）和物联网等技术，助力保险公司精准预测并最大限度降低多险种损失[3][37] 监管机构支持数据驱动的风险识别方法[3] - 非传统服务收入占比将持续提升，德勤预测到2030年，服务费形式的收入规模有望达到495亿美元[37] - 关税推高进口零部件和材料价格，直接增加了汽车保险与家财险的赔付成本[35] 贸易信用保证险因需求激增与承保能力受限而出现供需失衡[35] 寿险及年金险市场趋势 - 全球寿险业务增长趋缓，发达市场增长疲弱，新兴市场因保险渗透率低及中端市场扩大而提供增长空间[5][38] - 各区域寿险保费实际增速放缓，2026年全球寿险保费增速预测为1.6%，低于2024年的2.4%[39] - 年金险增长势头强劲，2024年美国年金险销售总额增长12%，达到4,324亿美元，且已连续七个季度单季销售额超1,000亿美元[38] 随着货币政策放宽，指数年金有望成为新焦点[38] - 投连险产品在欧洲表现突出，有望登陆美国等发达市场[5] 寿险及年金险投资与战略动向 - 保险公司加大对另类资产的投资，2024年保险业管理资产规模增长25%，达到4.5万亿美元，其中个人信贷占比从2023年末的20%提升至21.1%[40] - 全球61%的受访首席财务官和首席投资官预测个人信贷总收益将于2026年达到峰值，64%的美洲地区受访者和69%的亚太地区受访者计划在未来12个月内增加配置[40] - 保险公司加速与另类资产管理公司共建以获取私募股权投资能力，通过直接收购、建立合作伙伴关系及少数股权投资等模式深化融合[5][40] - 为提升资本效率，寿险公司使用再保险“侧挂车”工具，将部分业务转移至资本储备要求较低的离岸地区以剥离保单责任[41] 通过该工具转移的准备金在2021年至2023年间激增约两倍，达到近550亿美元[41] - 监管审查日益严格，美国保险监督官协会正着手更新基于风险的资本计算公式，以提升资产风险评估的准确性与透明度[42] 寿险及年金险增长战略与渠道 - 保险公司通过构建合作伙伴网络布局非传统收费型服务，例如携手家庭护理机构、健康管理服务商实现收入多元化[6][43] - 在保障缺口巨大的发展中国家，寿险公司可联合电信运营商，依托移动技术提供小额寿险产品以提升渗透率[44] - 独立分销渠道通过并购整合增长，中介机构合同议价能力增强，对保费与佣金水平造成影响[46] 市场边界趋于模糊，保险公司合作模式发生变化[46] - 保险公司可采取差异化策略，如提供集团专属产品、有效利用客户数据按需定制产品[46] 团险市场趋势与产品创新 - 团险业务增速于2024年见顶后预计将持续放缓，主要受就业市场趋紧、薪资增长乏力及医疗成本持续上涨影响[7][47] - 传统团险产品增速放缓，例如长期残疾保险增长率预计从2024年的4.8%降至2027年的3.3%[48] - 补充型员工福利需求增长带来机遇，保险公司正针对特定行业、人群或细分市场推出创新产品[49] - 通过扩充产品组合，纳入健康管理、老年护理、职场托儿等定制化服务，覆盖五代劳动力群体的多元需求[8][49] - 随着传统养老金计划式微，越来越多团险公司推出将年金险嵌入企业退休福利计划中的产品[8][49] 团险数字化与竞争策略 - 独立经纪人承揽了职场福利行业83%的业务，但其角色正由产品销售向综合顾问转变[50] - 若保险公司无法将其产品接入企业的福利技术平台，40%的企业表示会考虑更换保险公司[50] 因此，打造无缝的数字连接能力及能无缝接入雇主平台的技术解决方案至关重要[9][50] - API等数字能力与集成工具推动保险公司淘汰或更新影响现代化体验的传统技术[50] - 制定员工休假管理策略可成为差异化竞争优势，尤其是在处理跨州或远程办公团队复杂的法规合规问题时[51] - 不断整合的分销格局带来佣金结算压力，60%的保险公司担忧成本叠加问题，因更多市场参与者寻求分摊佣金[51] 人工智能应用与成功要素 - AI试点项目聚焦投资回报明确且风险可控的实用型场景，如欺诈检测和代理式AI[53] - 德勤估计，到2032年，通过部署AI驱动的实时欺诈分析工具，P&C公司有望节省高达1,600亿美元成本[53] - 代理式AI应用于核保等领域，例如AIG与合作伙伴推出的生成式AI核保助手可自动处理投保申请，提升审核效率[53] - 在客户互动方面加大AI技术投资，如呼叫中心和虚拟助手，亚洲部分领先公司已上线生成式AI驱动的客服机器人和理赔分流系统[54] - 支持性的监管环境鼓励AI试验，如新加坡金管局的资助计划和香港保监局的专项项目[54] 人工智能实施基础与挑战 - AI价值的实现受限于数据分散杂乱、质量低下以及系统过时等挑战[55] 实现AI“工业化”应用需夯实数据基础并构建稳健技术架构[55] - 建立适当的数据标准化与控制机制对于避免结果冲突、维护信任至关重要[10][56] 需优先保障数据质量、推进系统集成和落实主数据管理[10] - 历史遗留系统现代化是重点，许多公司正推进长达数年的云转型进程[11][56] 但部分高管担忧AI驱动模型可能使新系统很快过时[56] - 技术架构选择需与业务目标契合并能灵活适应行业变化，审慎选择技术合作伙伴与解决方案至关重要[57] - 部分寿险公司开始借助图形处理器的高性能计算能力来执行复杂的精算建模[57] 网络安全与信任 - 云基础设施、API、物联网与AI等技术扩大了可能被攻击的范围，重大数据泄露和勒索软件攻击事件频发[58][59] - 安全疏漏可能引发法律诉讼并损害客户信任，保险公司需加强数据保护和审慎甄选第三方供应商[12][59] - 建立具有韧性的网络防御体系并培育安全文化，对于保护客户信息与行业声誉至关重要[12][59] 人才战略与人机协作 - 保险公司成功不仅取决于AI应用速度，更在于有效将数字工具嵌入工作流程，并重塑员工技能以培育可持续人力优势[13][61] - 需构建现代化、以目标为导向的员工价值主张，并设计有助于人机协作的工作模式[13][61] - 保险人才队伍现代化涉及员工技能重塑与结构优化，全球保险公司普遍面临人才吸引与保留的挑战[62][63] - 资深员工持续流失，而新引进的人才可能因被安排至传统工作岗位或项目停留在试点阶段而在入职初期萌生去意[63] - 处于职业生涯中期的专业人士亟需从深耕历史遗留系统转型为AI专家，公司需确保他们能有效运用AI工具并合理解读其生成的洞见[63] 战略协同与客户体验 - 保险公司需与技术提供商、再保险公司等利益相关方合作，共担风险、共享能力，以高效开发创新产品与服务[19] - 必须坚持以客户为中心，整合数字化与人工服务触点，提供无缝且富有同理心的服务体验[15][20] - 需投资数据质量提升与核心系统现代化，规模化落地AI应用，并推进员工转型与创新文化培育[21] - 根据客户意图、行为特征和风险状况，将其引导至最有效的服务渠道，以降低服务成本并提升客户满意度[16] 政策环境与合规 - 《“大而美”法案》为企业提供政策确定性与不确定性，企业将继续适用21%的企业所得税税率，符合条件的支出享受即时税收优惠[17] - 保险公司需搭建数据收集流程，以满足“支柱二”相关的税收建模、合规及申报要求，应对复杂的合规挑战[18]