行业整体表现与展望 - 2025年半导体市场表现强劲，主要受人工智能（尤其是生成式AI）的乐观情绪推动，过去两年AI持续驱动半导体销售，为整个市场带来提振 [1] - 2025年10月全球半导体销售额达到727亿美元，环比增长4.7%，较2024年10月的572亿美元同比增长27.2% [3][9] - 2025年第三季度全球半导体销售额总计2084亿美元，环比大幅增长15.8% [4] - 半导体行业协会（SIA）预测，2025年全球市场将创纪录增长，预计2026年销售额将接近1万亿美元 [3] 增长驱动因素 - 人工智能领域的热情正在推动对微芯片的需求，大型科技公司正积极投资AI，并将其收入增长归因于强劲的AI业务 [5] - 亚马逊与OpenAI达成一项价值380亿美元的合作伙伴关系，将使用亚马逊云服务扩展AI业务，该协议中还将使用数百万颗英伟达的GPU芯片 [7] - 微软通过一笔价值97亿美元的交易，从数据中心公司IREN Limited获得了使用英伟达GB300 GPU的权限 [7] - 行业增长主要由美洲和亚太地区的强劲销售引领 [3][9] 重点公司分析 - 亚德诺半导体 (ADI): 公司是模拟、混合信号和数字信号处理集成电路的原始设备制造商，产品线广泛 [8][10]。当前财年预期盈利增长率为25%，过去60天内市场对其当年盈利的一致预期上调了4.7% [10] - 芯科实验室 (SLAB): 公司为物联网、互联网基础设施、工业自动化、消费和汽车市场提供硅、软件和解决方案 [11]。当前财年预期盈利增长率超过100%，过去60天内市场对其当年盈利的一致预期上调了28.6% [12] - 台积电 (TSM): 公司是全球最大的专用集成电路代工厂 [13]。当前财年预期盈利增长率为43.9%，过去60天内市场对其当年盈利的一致预期上调了3.4% [14] - 英伟达 (NVDA): 公司是全球视觉计算技术领导者，也是图形处理器的发明者，其重点已从PC图形转向基于AI的解决方案 [15]。当前财年预期盈利增长率为54.5%，过去60天内市场对其当年盈利的一致预期上调了3.8% [16] - 阿斯麦 (ASML): 公司是半导体行业先进技术系统制造的全球领导者，为制造复杂集成电路提供集成产品组合 [17]。当前财年预期盈利增长率为39.5%，过去60天内市场对其当年盈利的一致预期上调了29% [18]