公司业绩概览 - 公司2026财年第三季度总收入同比增长9%至102.6亿美元 处于102.4亿至102.9亿美元的指引区间中值 略低于市场预期的102.7亿美元 [6] - 订阅与支持收入同比增长10%至97.3亿美元 [6] - 调整后每股收益同比飙升35%至3.25美元 大幅超过市场预期的2.86美元 [10] - 季度运营现金流为23亿美元 自由现金流为22亿美元 季度末持有现金及短期投资113亿美元 债务84亿美元 [10] 增长驱动力：AI与数据平台 - AI代理平台Agentforce年度经常性收入激增330%至5.4亿美元 本季度前十大交易中有六笔包含Agentforce [4] - 付费Agentforce交易数目前为9500笔 较上一季度增长50% 总交易数超过18500笔 [4] - Data 360平台本季度收集和处理的记录数量翻了一倍多 [5] - Agentforce与Data 360的合并年度经常性收入同比增长114%至14亿美元 [5] - 包含Agentforce和Data 360的平台销售增长领先 本季度增速加速至19% 高于第一季度的14%和第二季度的16% [7] 各产品线表现 - Slack收入增长领先 同比增长13% [9] - Tableau收入同比增长4% Mulesoft收入同比增长6% 两者增速均出现显著放缓 [9] - 营销与商务板块增长最弱 仅微增1% [7] 财务指引与展望 - 公司再次上调2026财年全年指引 目前预计收入为414.5亿至415.5亿美元 增长9%至10% 调整后每股收益为11.75至11.77美元 [10] - 对于2026财年第四季度 公司预计收入将增长11%至12% 达到111.3亿至112.3亿美元 预计调整后每股收益在3.02至3.04美元之间 [10] 估值与市场观点 - 基于2027财年分析师预估 公司当前交易于前瞻市销率5.3倍 前瞻市盈率19.5倍 市盈增长比率低于0.55 [11] - 公司整体收入增长仍维持在较高的个位数至较低的两位数水平 AI代理市场仍处于早期阶段 Agentforce未来有推动增长加速的潜力 [12]