市场整体表现 - 12月8日A股主要指数普涨，上证指数上涨0.65%，深证成指上涨1.40%，创业板指上涨2.64% [2] - 券商股表现强势，兴业证券直线涨停，东北证券涨超7% [1] - 以光通信为代表的算力链和商业航天板块表现强劲，中际旭创、天孚通信、长光华芯、源杰科技、仕佳光子、东田微等个股大涨，盘中股价均创历史新高 [1] - 商业航天板块近期持续上涨，机构认为板块迎来“政策面、业绩面、技术面”三重拐点 [1] 政策与宏观环境 - 会议指出明年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度 [5] - 政策导向包括坚持内需主导、创新驱动、改革攻坚、对外开放、协调发展、“双碳”引领、民生为大和守牢底线 [5] - 金融监管总局发布通知，调整保险公司投资相关股票的风险因子，旨在培育壮大耐心资本 [11][12] - 通知调整了保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的风险因子，以鼓励支持外贸 [12] - 风险因子下调直接利好沪深300、中证红利低波动100指数成分股以及科创板上市普通股 [13] - 有分析称，风险因子下调可能为股市带来超千亿元增量资金，大幅补充市场流动性 [14] - 证监会研究起草《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，规定上市公司现金分红、股份回购的基本要求，增强投资者回报意识 [14] - 证监会主席表示将对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率 [14] 公司动态与事件 - 12月8日A股市场迎来两只新股申购：纳百川启动创业板新股申购，发行价22.63元/股，市盈率28.7倍；优迅股份启动科创板新股申购，拟公开发行2000万股，预计募资8.09亿元用于光通信电芯片研发项目 [7] - 优迅股份是国内光通信电芯片领域的领军企业 [7] - 纳百川深耕热管理系统领域，是国内最早布局新能源汽车热管理的企业之一，是宁德时代、阳光电源等新能源设备厂商的供应商 [7] - 佳华科技、安妮股份、ST天瑞复牌 [7] - 佳华科技在7月10日至11月6日期间股价涨幅超过130%，公司拟通过发行股份及支付现金购买数盾科技90%股份 [7] - 安妮股份控股股东及实际控制人拟协议转让合计9229万股（占公司总股本15.92%）给北京晟世天安科技有限公司，转让价款总额为7.72亿元，公司控制权将发生变更 [8] - ST天瑞终止控制权变更事项 [8] - ST先河完成内控整改后复牌，撤销其他风险警示，证券简称变更为“先河环保” [8] - 先河环保已与河北数据有限公司签署战略合作协议，围绕数据要素价值化展开合作 [9] - 先河环保全资持股的海南深蓝先河科技有限公司近期成立，经营范围包括人工智能应用软件开发等 [9] 机构观点与市场展望 - 星图金融研究院认为，本周A股有望放量反攻 [6] - 申万宏源策略表示，风险因子下调释放的权益加仓空间是千亿级别，保险开门红交易预期正在升温，高股息行情正在提前抢跑 [14] - 国金策略认为，非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环，制造业回升所带来的全球实物消耗的增长是确定性机会 [15] - 中信建投策略认为，可继续布局跨年行情，行业重点关注有色、AI、新能源、机械、服务消费、非银等 [15] - 光大策略建议短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块 [15] - 华金证券策略分析师邓利军表示，政策和外部事件积极、流动性宽松等因素可能推动春季行情今年12月中下旬提前开启，短期科技成长和周期成长可能是配置主线 [15]