文章核心观点 - 中国证监会明确提出提升资本市场内在稳定性，坚决防范市场大起大落、急涨急跌，这与“加快建设金融强国”战略部署相衔接 [1] - 展望“十五五”时期，全面加强金融监管、完善体制机制、构建全链条风险防范化解体系是保障市场稳健运行的关键任务 [1] - 资本市场的稳定运行与健康发展，必须由强化监管与深化改革共同护航，以发挥服务实体经济的核心功能，推动金融市场行稳致远 [3] 政策与监管框架 - 监管机构坚持“严监管、强执法、零容忍”方针，以应对复杂局面，守住防范系统性风险底线 [1] - “十四五”以来，中国持续优化资本市场监管的顶层设计，确保监管力量纵向贯穿、横向延伸，为实现“依法将所有金融活动纳入监管”提供组织保障 [3] - 以新“国九条”为代表的一系列政策明确了“严字当头”的监管方针，但民事、行政、刑事全方位的立体追责体系有待完善，事实查明协同仍需优化 [3] - 应优化异常行为监控平台，提升线索发现与精准打击能力，建立“长牙带刺”、有棱有角的严肃监管，提升监管威慑力 [3] 市场制度建设与改革 - 提升资本市场内在稳定性的关键在于构建一套立足长远、协同发力的制度体系，核心在于夯实基础制度、引导中长期资本入市、强化监管执行 [2] - 在全面实行股票发行注册制背景下，信息披露的质量与有效性是市场稳定运行的基石 [2] - 信息披露正朝着“简式信息披露”与“详式信息披露”相结合的方向发展，以提供更具针对性、可读性和有效性的关键信息 [2] - 须持续压实信息披露义务主体的责任体系，夯实上市公司及“关键少数”的第一责任，强调中介机构尽责归位的基本要求 [2] 投资者结构与行为引导 - 短期投机资本是造成市场急涨急跌的因素之一，监管层已认识到长期资本对市场稳定的重要性 [2] - 监管层多次出台政策大力推动中长期资金入市，发挥“压舱石”作用，应持续通过政策与市场引导相结合，扩大社保、保险等权益资本规模，加大中长期资金入市力度 [2] - 中长期资金投资周期长，理念更成熟，其深度参与能有效平滑市场波动，也能对中小投资者起到引导作用 [2] - 重视投资者教育，树立长期投资、理性投资以及价值投资理念，缓解资本市场投机心理 [2] - 从投资、融资两端同步发力，提升市场内在稳定性及市场韧性，推动市场平稳发展 [2] 市场发展现状与挑战 - 当前中国资本市场稳定性建设取得显著成效，市场规模持续扩大，产品创新日益活跃，参与主体广泛多元，上市企业回报改善，对外开放稳步推进 [1] - 新质生产力相关行业推动融资结构改善，吸引中长期资金加速入市，资本市场整体发展稳中向好 [1] - 由于部分深层次结构性问题的存在，如违法违规行为与投机现象时有发生，市场剧烈波动的风险隐患仍值得警惕 [1]