行业监管动态 - 美国监管态势已明确转向接纳数字资产 银行无需事先获得批准即可开展加密货币托管、稳定币发行及基于区块链的服务 [1] - 《GENIUS 法案》为稳定币建立首个全面的联邦监管框架 要求稳定币需以美元和美国国债按1:1的比例提供抵押支持 该法案将在2027年1月或实施细则最终确定后120天内生效 [2] - 《CLARITY 法案》若获得通过 将为数字商品交易所和经纪交易商提供监管依据 [2] 市场与规模 - 稳定币当前市值已达2650亿美元 美国财政部长预计其市值可能升至2万亿美元 [2] - 摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行等大型金融机构均已宣布数字资产相关计划 [1] - 加密货币公司正在申请联邦信托银行牌照 [1] 对银行的机遇 - 银行对数字资产的参与度不断提升 有助于提高手续费收入、收益率和运营效率 同时改善客户服务 [1] - 稳定币发行、存款代币化及区块链技术的应用 为银行提供了改善客户服务的机遇 [2] - 银行可在支付、智能合约等领域 借助区块链的速度与效率优势 [2] 潜在风险与挑战 - 银行参与数字资产会加剧声誉风险、流动性风险、运营风险和合规风险 即便其参与仅限于信托托管服务、现金管理等风险相对较低的业务 [1] - 对于数字资产风险敞口高度集中的美国银行 其商业模式或风险状况可能面临负面重新评估 [2] - 若稳定币应用范围扩大至规模足以影响美国国债市场的水平 金融体系风险可能随之加剧 [2] - 银行需应对加密货币价格波动、数字资产持有者匿名性以及数字资产防盗防损保护等挑战 [2]