个人养老金制度发展现状与成效 - 个人养老金制度于2022年11月25日在36个先行城市落地，并于2024年12月15日在全国实施，是多层次养老保险体系的重要组成部分 [1][6] - 截至2025年11月25日，个人养老金金融产品总数达1245只，其中储蓄类466只、保险类437只、基金类305只、理财类37只，产品供给不断丰富 [1][6] - 个人养老金基金规模增长迅速，截至2025年9月底达151亿元，较2022年底增长655%，且超过95%的基金产品自成立以来实现正收益 [1][6] 制度优化与积极意义 - 2024年12月，人社部等五部委发布通知，从优化产品供给、完善领取条件等方面对制度进行完善，以增强操作性并吸引投资者 [2][7] - 财政部和中国人民银行已通知，自2026年6月起将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，以进一步丰富产品供给 [2][7] - 制度的实施有助于推动公众养老理念从储蓄养老转向投资养老，降低对基本养老保险的过度依赖，并为资本市场带来长期资金 [2][7] 当前面临的主要问题 - 存在“开户热、缴费冷”现象，实际缴费投资者比例较低，且户均缴费额度远低于每年12000元的上限 [3][8] - 部分投资者开户后仅存款，不进行基金、保险等投资，显示投资者认知和正确投资理念仍有较大提升空间 [3][8] - 个人养老金产品供给同质化明显，无法满足投资者差异化的投资需求 [3][8] 未来发展建议：产品供给与投资范围 - 需对金融产品进行差异化创新，针对不同年龄和风险偏好群体设计不同产品 [3][8] - 建议按市场化原则扩大投资范围，如增加权益类资产投资占比，并纳入黄金等贵金属作为投资标的，以提升预期收益 [3][8] - 应加快探索默认投资服务，以降低投资者的决策成本 [3][8] 未来发展建议：投资者教育与制度完善 - 需加强投资者教育，引导居民认识个人养老金的市场化运营和长期投资属性，推动理念从储蓄养老转向投资养老 [4][9] - 在税收政策上可进一步优化，例如探索对中低收入群体在领取时免税的机制 [4][9] - 建议提高年度缴存上限，为有缴存意愿的群体提供更大选择空间 [4][9] - 应探索个人养老金账户与企业年金、职业年金的转移接续机制，并推动制度向县域和农村地区延伸以提升普惠性 [4][9] - 需规范金融机构的市场竞争行为，减少或杜绝“内卷式”竞争 [4][9]