文章核心观点 - 美国科技巨头正积极布局空间算力以应对AI发展的能源瓶颈，OpenAI拟通过投资或并购火箭公司与马斯克竞争，标志着太空算力成为新的战略竞争领域 [1][2] - 空间算力凭借更低的PUE和发电成本，有望解决地面数据中心高能耗问题，成为人工智能发展的新趋势，并催生万亿市场规模的新赛道 [1][4] - 中国商业航天产业正进入以“大运力、低成本”为特征的新时代，中国星网和G60千帆星座进入批量化发射阶段，为空间算力发展提供了产业基础 [1][7] OpenAI的太空算力竞争布局 - OpenAI CEO山姆·奥特曼正寻求设立、投资或并购一家火箭公司，旨在太空算力领域与马斯克竞争，并已与可回收火箭公司Stoke Space接触 [2][8] - Stoke Space由蓝色起源前员工创立，专注全流量分级燃烧引擎技术，近期完成5.1亿美元D轮融资，并从硅谷银行获得1亿美元信贷额度，累计融资总额已接近10亿美元 [2][8] 美国科技与资本对空间算力的共识 - 美国科技巨头纷纷布局：贝索斯预测未来10到20年将建成GW级太空数据中心；马斯克计划扩大星链V3卫星规模建设太空数据中心；英伟达已将H100 GPU送入太空；谷歌计划2027年初发射两颗原型空间算力卫星 [3][9] - 投资界高度认可其商业价值：据《华尔街日报》报道，SpaceX正以8000亿美元估值进行融资，超越OpenAI成为全美最有价值的私营公司，并评估2026年IPO的可能性 [3][9] 空间算力的技术优势与发展趋势 - 能耗优势显著：地面数据中心PUE约为1.4，而空间数据中心因散热简单，PUE理论上可接近1，电力消耗大幅减少 [4][10] - 发电成本更低：空间太阳能电站年发电小时数可达8000小时以上，大幅降低电力成本，联合部署空间数据中心与太阳能电站，利用高能激光传输电能，是解决算力耗能问题的新趋势 [4][10] - 轨道资源竞争激烈：空间算力卫星需部署在稀缺的晨昏轨道，国际电信联盟遵循“先登先占”原则，大国间竞争激烈，可能促使中国空间算力发展提速 [4][11] 卫星作为AI应用平台的演进 - 卫星功能持续增强：从过去通信、导航、遥感单一功能，向宽带通信、星上识别、通导遥一体化及算力应用等方向发展，对星上处理和人工智能的需求上升 [5][11] - 成为AI重要平台：卫星作为天然无人平台，随着功能增强和遥控难度加大，已成为AI技术的重要应用平台，为星上云侧和端侧算力提供了优质商业落地场景 [5][11] 中国商业航天与空间算力产业机遇 - 产业进入快车道：中国星网和G60千帆星座已进入批量化发射阶段，海南商业航天发射场和商业运载火箭投入使用，“大运力、低成本”趋势引领商业航天新时代 [7][12] - 打开行业天花板：空间算力进一步打开了行业天花板，即将催生一个万亿市场规模的新赛道，为相关产业链带来巨大发展契机 [7][12] 建议关注的产业链细分领域 - 空间算力项目参与方 [12] - 太阳能电池：支撑算力电力消耗 [12] - 激光模块：提供必要的星间/星地数据交互 [12] - 卫星制造：提供算力运行平台 [12] - 火箭发射：是空间算力降本的必然途径 [12] - 地面终端：解决末端用户接入数据中心问题 [12]