股指市场表现与驱动逻辑 - 市场整体上涨，创业板指盘中涨幅超过3%，收盘时沪指涨0.54%，深成指涨1.39%，创业板指涨2.6%，沪深京三市超过3400只个股上涨，单日成交额突破2万亿元[1] - 市场逻辑从流动性驱动转向基本面驱动，以AI为首的新质生产力题材对未来三年增长持乐观预期，科技上游硬件制造环节因供需错配存在明显涨价预期，中期盈利能力可观[1] - AI等题材自6月以来涨幅较大，临近年底缺乏事件催化，自11月进入震荡行情，而消费和周期等传统经济领域处于震荡复苏过程，短期难现基本面牛市[1] - 海外科技股预期分化，英伟达业绩指引强劲，谷歌发布升级版大模型，但AI应用层持续盈利能力受质疑，市场成交量和波动率降低，风险偏好下降，预计指数短期以震荡为主[1] 债券市场动态 - 国债期货收盘涨跌互现，30年期主力合约跌0.29%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约基本持稳[2] - 央行12月8日开展1223亿元7天期逆回购操作，利率1.4%，当日有1076亿元逆回购到期，实现净投放147亿元，资金价格方面，DR001报1.30%，DR007报1.45%[2] - 债市呈现利好出尽行情，国债收益率震荡小幅上行，收益率曲线陡峭化，年内资金面宽松但降息预期较弱，经济边际走弱但保持韧性，通胀温和回升，预计债市延续窄幅震荡[2] 贵金属市场状况 - 隔夜伦敦现货金银及铂钯震荡偏弱，金银比运行在72.2附近，铂钯价差约为181美元/盎司[3] - 美联储未来主席热门人选哈塞特强调利率决策需以经济数据为依据，鲍威尔成功推动形成了本周降息的共识，前总统特朗普称美国通胀问题已基本解决但否认会出现通缩[3] - 美联储议息会议前市场保持谨慎，12月降息已成共识，市场关注未来降息路径及美联储补充流动性的方式，银铂钯需警惕多头拥挤带来的技术性回调风险，其价格弹性大于黄金，调整幅度可能更大[3]