市场表现 - A股CPO板块全线爆发，多只个股大幅上涨，其中德科立20CM涨停，跃岭股份10CM涨停，太辰光涨超8%，锐捷网络涨超6%，中际旭创涨5% [1] - 多只CPO概念股创出历史新高，包括德科立、中际旭创、仕佳光子、光库科技、天孚通信 [1] - 板块内个股年初至今涨幅显著，例如中际旭创年初至今涨幅387.06%，新易盛年初至今涨幅409.58%，剑桥科技年初至今涨幅201.36% [2] 行业驱动因素 - AI算力需求驱动全球光模块产业加速向800G/1.6T升级 [2] - 光隔离器作为光模块关键无源组件，因上游核心材料法拉第旋光片全球供应短缺，成为制约产能扩张的“卡脖子”环节 [2] - 法拉第旋光片技术壁垒高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求爆发导致供需严重错配 [2] - AI应用不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设 [3] 产业链投资机会 - 光隔离器因稀缺性、产能与技术壁垒，成为产业链中持续紧缺、具备价格弹性的关键元件，布局此领域的企业有望持续受益 [2] - 以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击 [3]