文章核心观点 - AI终端渗透正进入加速阶段，AI与硬件的深度融合推动行业从传统硬件迭代向“AI+场景”的生态重构转型 [4] - 消费电子板块表现活跃，相关ETF年内涨幅显著，例如消费电子ETF易方达、消费电子ETF富国、消费电子50ETF年内涨幅超45% [1] - 大厂正积极布局AI眼镜与AI手机等新一代智能硬件，预示着新的硬件创新周期与市场增长点 [2][4] 行业动态与产品发布 - 谷歌与中国企业XREAL联合发布全球首款搭载AndroidXR平台及GeminiAI的消费级AR眼镜Project Aura，计划于2026年上市 [1] - 理想汽车发布第一代AI眼镜理想Livis，正式进军可穿戴智能设备赛道 [1] - 苹果正酝酿在2026年推出智能眼镜Apple Glasses，或将成为苹果首个AI中心化产品 [2] - 字节跳动与中兴通讯合作开发AI手机，字节主导AI大模型与交互，中兴主导硬件与生产 [2] - 10月以来，苹果、vivo、OPPO、荣耀等主流手机厂商掀起旗舰新机发布潮，新机普遍主打AI标签 [2] 市场数据与趋势 - 2025年第三季度全球智能手机出货量达3.23亿台，同比增长2.09%，环比增长9.42% [3] - 2025年第三季度中国智能手机出货量0.68亿台，同比微降0.60%，环比下降1.45% [3] - 2025年第三季度全球PC出货量达6991.40万台，同比增长8.21%，环比增长10.58%，市场呈现复苏态势 [3] - 2025年第三季度全球PC累计出货量达1.92亿台，同比增长5.88% [3] - 2025年第三季度折叠屏手机出货量回暖，苹果预计2026年推出首款折叠屏iPhone，有望加速市场成熟 [4] 产业链投资机会 - AI驱动硬件升级与制造需求，建议关注具备全球化制造能力的公司，如工业富联、立讯精密 [4] - AI应用场景落地带来硬件创新，建议关注AI眼镜领域的公司，如水晶光电、蓝特光学、歌尔股份 [4] - 折叠屏产业链核心增量环节受关注，建议关注铰链、UTG玻璃及MIM结构件等相关企业，如蓝思科技、凯盛科技、领益智造 [4] - OpenAI与富士康达成合作，共同推进新一代AI基础设施硬件设计与制造 [4]