市场整体表现 - 周二A股市场震荡走低，主要股指重心下移，创业板指早盘一度上涨逾1%，但午市后受阻回落，上证综指、深证成指随之回落，显示市场人气散淡，AI主线号召力下降，市场需震荡蓄势 [3][9] - 沪深两市成交额在周一重返2万亿元后，周二迅速萎缩至1.9万亿元，量能收缩显示短线资金格局低迷，对走势有抑制效应 [5][11] AI主线动态 - AI主线近期迎来两大新催化：一是公募基金拟出台绩效新规，新规导向使基金经理更注重“不跑输基准”，导致抱团策略突出，基金仓位动量化、抱团化明显，促使动量资金关注AI硬件主线 [4][10] - 另一催化是AI芯片新信息，据报道特朗普宣布允许英伟达向中国出售H200芯片，为互联网龙头企业加大AI基础设施建设提供契机，预计将拉动H200出货量，并为英伟达产业链相关龙头企业带来新订单预期，推动周二早盘CPO等产业链个股高开 [4][10] - 周二早盘10:00后，市场跟风买力不足，AI硬件龙头股普遍冲高受阻，导致创业板指节节回落，并拖累其他主要股指进一步探底 [4][10] 市场情绪与资金面 - 当前A股整体交易情绪相对低迷，一方面因全球资本市场处于“等待”美联储12月降息信息明朗的盘整态势，全球动量资金观望，影响A股短线资金布局 [5][11] - 另一方面，本土机构资金仍在观望来年政策，抑制了本土动量资金“冬播”的激情 [5][11] 低波红利主线表现 - 尽管AI主线推力降低，但低波红利主线在周二挺身护盘，起到维稳作用，例如农业银行上涨2.55%，工商银行上涨1.38% [6][12] - 两家市值近3万亿元的银行股上涨，表明耐心资本积极护盘的态度，意味着短线A股主要股指虽上冲乏力，但下跌空间有限 [6][12]