市场整体表现 - 周一三大指数集体收涨，沪指收报3924.08点，涨0.54%，深成指涨1.39%，创业板指涨2.60% [1] - 两市成交额达到约2.04万亿元，较上一个交易日放大约3100亿元，实现连续第二日放量 [1] - 市场呈现“放量上攻 + 尾盘资金撤离 + 冲高回落”的形态，收盘时主力资金转为约3.6亿元净流出 [3][4] - 超3400只个股上涨，但指数涨幅受权重板块拖累，呈现结构性行情 [31] 强势板块解析 - CPO板块：为全场最强主线，呈现高位加速、大单密集、换手放大的特征，龙头股如天孚通信、中际旭创创新高，量能放大具有连续性 [6][7][8] - 商业航天板块：情绪弹性高，游资主导，银邦股份20cm涨停，但缺乏中线资金托底，运行节奏快 [13][14][15] - 福建概念板块：属于政策脉冲驱动的交易性行情，资金行为偏向题材脉冲和套利交易，持续度与机构参与度较低 [18][19] 弱势板块分析 - 煤炭板块：弱势震荡，在华阳股份领跌下，板块成交额在整体市场放量背景下未显著放大，显示资金偏好从防御性高股息转向成长科技 [20][21] - 白酒板块：板块下挫，泸州老窖领跌，在利率中枢下移和成长预期温和的背景下，估值性价比承压，资金有向科技主线迁移的迹象 [22][23][25] 资金轮动与市场结构 - 放量主要集中在CPO、算力、商业航天、福建概念等高景气赛道与政策主线，而传统权重与大消费未跟上，属于结构性洗牌 [27] - 增量资金优先涌向CPO、算力、航天等高弹性板块，存量防御资金从煤炭、白酒撤出，大金融属于事件性拉升，可持续性受限 [32] - 结合期指数据，部分中短线机构资金边拉边减，对指数呈“怀疑式参与”态度 [33] 后市展望与板块推演 - 成交量：周二是量能“真伪”验证日，若成交额明显萎缩，市场可能进入缩量震荡偏弱整理节奏 [35][37] - 中小盘股：在周一强势后，筹码堆积较多，周二早盘可能惯性冲高，但随后容易出现冲高回落和剧烈分歧 [38][39] - 指数走势：技术上有回踩确认前期缺口的概率，形态上更可能表现为缩量回落或震荡偏弱，而非再度放量长阳 [40][42] 策略思路 - 主线板块（如CPO、算力）：不宜盲目追高二三线跟风标的，策略应从加速阶段向震荡换手阶段转变，可关注核心龙头缩量回踩关键均线时的低吸机会 [43][44][45] - 高弹性题材（如商业航天、福建概念）：适合作为短线机动仓位，参与刚启动、放量突破平台且位置不高的补涨股，避免追涨连续异动的龙头 [46] - 弱势板块（如煤炭、白酒）：煤炭中长期具防御与分红价值，但短线缺乏资金关注，适合逢回调中线吸纳；白酒对短线资金机会成本偏高，非当前最优赛道 [47][48] - 仓位与节奏：中短线资金仓位建议六成以内，保留机动性，避免追涨杀跌的情绪化操作，更倾向于低吸高抛的滚动操作 [49][50][51]