摩根大通市场观点与机构行为分析 - 摩根大通策略师团队指出，投资者更可能选择锁定收益，暗示大资金可能获利了结，但同时该团队对中期前景表示乐观，揭示了机构既想高位套现又怕错过行情的矛盾心态 [3] - 报告观点如同一盆冷水，在市场普遍期待美联储降息时，摩根大通却按下了暂停键，这让人联想到2023年市场对降息期待落空后经历的三个月震荡 [1] 技术分析与市场陷阱 - 传统技术分析认为放量突破是好事，但现实中放量突破可能是主力诱多派发，而缩量突破反而可能是筹码高度集中的表现 [4] - 以新能源板块为例，去年的假突破导致许多投资者被套在山顶 [4] - 普通投资者应忘掉K线形态这些“花拳绣腿”，转而关注真正掌控局面的力量 [10] 量化数据揭示的机构动向 - 通过名为“机构库存”的量化核心指标，可以精准捕捉大资金的动向，当橙色柱体持续出现时，意味着机构在积极运作，无论股价涨跌 [6] - 寒武纪在2025年8月暴涨前，其“机构库存”已经活跃了整整6个月，表明机构资金在长达8个月的横盘震荡期间一直在悄悄布局 [6][8] - 西藏天路的案例显示，当代表机构撤离的绿色线出现后，股价在惯性冲高几天后便出现断崖式下跌，量化数据能在主力变脸前发出预警 [10] 对美联储降息预期的交易策略 - 机构可能早已提前布局降息预期，等到消息正式落地时，反而成为他们出货的好时机 [10] - 美国银行策略师Michael Hartnett指出，“过度鸽派反而会扼杀反弹”，因为市场参与者明白利好出尽就是利空的道理 [10] 普通投资者的应对策略 - 面对信息不对称的市场，当所有人都知道某个消息时，它往往已失去交易价值，真正的机会藏在数据细节里 [13] - 建议用量化工具穿透市场迷雾，交易智慧在于识别当下谁在掌控局面，而非预测短期涨跌 [11] - 当代表机构活动的橙色柱体持续时，股价创新高很自然；当代表撤离的绿色线出现后，再好的技术形态也无用 [13]