港股市场观点 - 认为港股市场不必过度担心 其下行趋势[1][2] - 恒生科技指数当前市盈率为23.29倍 处于历史相对低位[4][5] - 指出恒生科技指数在牛市中的调整周期通常不超过5个月 回调被视为机会[5] - 强调人工智能领域发展迅速 国际资本正进入港股市场 短期资金流出不影响长期向好趋势[5] A股市场风险与机会 - 指出A股市场出现减持潮 截至2025年11月底减持金额超过4000亿元 规模远超往年[7][8][9] - 本轮减持集中在涨幅较大、高成长、高估值的板块 例如通信、半导体、光模块、电子信息[10][11] - 提醒投资者注意市场高位拉升伴随大股东减持的风险[11] - 认为当前股市涨幅与2021年相似 但经济和消费者信心指数低于2021年 明年可能转向价值行情[12] - 指出红利低波指数与高股息红利指数当前存在机会 其估值看股息率而非市盈率[12][13] - 提及当前银行贷款利率约为3% 股息率高于4%即被视为较好机会 而部分收息股的股息率安全边际在6%以上[14] 其他市场与资产配置 - 提到特朗普宣布允许英伟达向中国出售H200芯片 并对每颗芯片收费 此消息利好光模块板块[21] - 指出国债价格上涨 体现了其防守作用[22] - 提倡均衡配置、股债轮动、成长与价值共生的投资策略[23] - 提及摩根旗下某纳斯达克基金放开限购 每日限额1万元[24] - 指出纳斯达克100指数估值百分位为88.12% 估值水平并不低[25][27] - 指出沪深300指数估值百分位为82.39%[28] - 建议对于资金量在1000万以下的投资者 配置纳斯达克100和沪深300两只主要权益指数已足够[28]