公司概况与市场表现 - 公司是一家跨国生物制药和诊断公司，市值为10.3亿美元 [3] - 公司预计2026财年将实现30%的增长，并预期保持强劲表现 [3] - 公司股价年内下跌10.2%，而同期行业指数上涨4.4%，标普500指数上涨19.3% [2] 核心增长动力：RAYALDEE - RAYALDEE是公司过去两年在美国市场的领先肾脏产品，也是首个且唯一获得FDA批准用于治疗3或4期慢性肾病伴维生素D不足的成人继发性甲状旁腺功能亢进症的疗法 [4] - 该产品保持了强劲的销售势头，得益于有效的销售努力以及通过美国主要批发商和零售药房的良好分销渠道 [4] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，RAYALDEE的净产品销售收入分别为750万美元和2100万美元 [5] 战略合作与资产处置 - 2025年10月，公司的ModeX Therapeutics与Regeneron Pharmaceuticals达成许可与合作协议，共同发现和开发针对多个共同感兴趣的治疗领域的多特异性抗体 [6] - 2025年9月，公司宣布Labcorp完成对BioReference Health部分资产的收购，该收购最初于2025年3月宣布 [9] - 2025年3月，公司与Entera Bio Ltd.达成合作与许可协议，共同开发一种口服GLP-1/胰高血糖素双激动剂肽，用于治疗肥胖、代谢和纤维化疾病 [10] 临床项目进展 - 2025年10月，ModeX Therapeutics宣布启动MDX2004的1/2a期临床试验，并完成首例患者给药，该药物是一种用于肿瘤和免疫疾病的首创三特异性抗体融合蛋白 [11] - 2025年10月，公司确认其首创的四特异性T细胞衔接器MDX-2001 CMet-Trop2/CD3-CD28的摘要已在ESMO 2025上展示，该药物已进入1期临床试验的第五剂量水平，针对特定实体瘤的1b期研究预计于2026年初开始 [12] - 同期，公司与默克合作开发的EBV疫苗已进入1期人体试验，正在进行免疫原性、安全性和耐受性评估，该试验入组进展顺利，数据将为2期试验设计提供基础 [12] - 2025年9月，公司确认关于口服GLP-2片剂药代动力学/药效学的摘要已在2025年ESPEN大会上展示，该药物是与Entera合作开发，用于治疗短肠综合征等疾病 [13] 财务预估趋势 - 公司2025年的每股亏损预估呈现积极的修正趋势，过去60天内，Zacks共识预估从每股亏损0.37美元收窄至0.35美元 [15] - 公司2025年第四季度的营收和每股亏损共识预估分别为1.381亿美元和0.07美元，营收预估较去年同期报告的数字下降24.8% [15] 行业可比公司表现 - Medpace Holdings 2025年第三季度每股收益为3.86美元，超出共识预估10.29%，营收为6.599亿美元，超出共识预估3.04% [16] - Intuitive Surgical 2025年第三季度调整后每股收益为2.40美元，超出共识预估20.6%，营收为25.1亿美元，超出共识预估3.9% [17] - Boston Scientific 2025年第三季度调整后每股收益为0.75美元，超出共识预估5.6%，营收为50.7亿美元，超出共识预估1.9% [18]