文章核心观点 - 美国政府可能允许英伟达向中国特定客户出售H200 AI芯片 这一进展在情绪面和产业层面产生多重影响 刺激了A股市场英伟达产业链等概念逆势大涨 但实际采购落地仍存不确定性 [1][2] - 多家机构看好以AI算力为核心的科技主线在跨年行情中的表现 并建议关注AI硬件、国产算力、商业航天等细分赛道 [4][5] 市场反应与表现 - 12月9日 A股主要指数下跌 但英伟达产业链、光模块(CPO)等概念逆势大涨 [2] - 具体个股方面 恒信东方、德科立实现20CM涨停 鸿博股份10CM涨停 胜宏科技、和林微纳、锐捷网络、中际旭创、工业富联等均涨超6% [2] H200芯片相关进展与影响 - 美国总统特朗普表示 美国将允许英伟达向中国“经批准的客户”出售H200人工智能芯片 芯片销售的部分收入将上缴美国政府 [1][2] - H200芯片性能高于H20 拥有141GB的内存和4.8TB/秒的带宽 在推理速度上几乎是H100的两倍 但比英伟达当前最先进的Blackwell系列AI芯片落后一代 [2][3] - 业内人士认为 H200芯片解禁的落地存在不确定性 但这一进展可能对国产GPU企业带来一定压力 [1][3] - 若能实现H200的大规模采购 将为国内AI基础设施建设和相关配套产业发展提供有力支持 [1] 行业动态与机构观点 - AI产业链近期催化不断 包括谷歌新模型性能提升、亚马逊发布Trainium3、国内DeepSeek V3.2发布等 产业信心得到夯实 [4] - 电子行业热度持续领先 11月有82只电子行业个股获得私募机构调研 合计调研次数达567次 [4] - 中银证券认为 政策催化春季躁动行情启动 AI算力硬件特别是光通信领涨市场 [4] - 华福证券指出 国产算力将成为本轮跨年行情的重要线索 同时建议关注非银金融、商业航天、卫星互联等机会 [4] - 招商证券建议12月重点关注AI硬件、商业航天、AI应用等具备边际改善的赛道 [5] - 华龙证券表示 跨年行情可期但将呈现“结构分化” 可重点关注以AI软硬件、商业航天、机器人为代表的硬科技赛道 [5]