核心观点 - 诺华公司(NVS)的股票被列为当前最值得买入的低估股票之一 [1] - 公司核心产品Itvisma®获得美国FDA批准 用于治疗更广泛的脊髓性肌萎缩症患者群体 [1] - 公司2025年第三季度财务表现强劲 净销售额和营业利润均实现显著增长 [3][4] 产品与研发进展 - 2024年11月24日 美国FDA批准了Itvisma® (onasemnogene abeparvovec-brve) 用于治疗2岁及以上儿童、青少年和成人脊髓性肌萎缩症患者 [1] - Itvisma®旨在通过替代SMN1基因 从遗传根源上治疗SMA 其一次性固定剂量设计无需根据年龄或体重进行调整 [1] - 该疗法有潜力改善运动功能 并可能减少患者对现有其他需要长期慢性治疗的疗法的依赖 [2] 财务表现 - 2025年第三季度净销售额达到139亿美元 同比增长8% 按固定汇率计算增长7% [3] - 销量增长为总增长率贡献了16个百分点 [3] - 由于Promacta、Tasigna和Entresto在美国面临仿制药竞争 对增长产生了7个百分点的负面影响 [3] - 营业利润达到45亿美元 同比增长24% 按固定汇率计算增长27% [4] - 营业利润增长主要得益于净销售额增长和资产减值减少 部分被增加的研发投资所抵消 [4] 公司业务 - 诺华公司主要从事研究、开发、制造、分销、营销和销售医药产品 [4]