nVent Electric (NVT) 核心业务表现与增长动力 - 公司2025年第三季度有机订单因大型液冷订单激增约65% [1] - 公司业务能见度已延伸至2026年，部分项目甚至到2027年，且第三季度积压订单环比实现两位数增长 [2] - 液冷是核心驱动力，目前不到10%的数据中心采用液冷，但新GPU芯片需求将支撑长期需求，公司拥有超十年经验并已部署超1吉瓦冷却能力 [3] - 公司正在扩大产能，明尼苏达州新工厂将于2026年初使液冷生产占地面积翻倍，并在第三季度加入了英伟达合作伙伴网络 [4] - 公司2025年全年总收入共识预期为38.3亿美元，同比增长11.1% [5] 行业竞争格局 - 公司在电气和数据中心市场的主要竞争对手包括Vertiv (VRT) 和 Hubbell (HUBB) [6] - Vertiv正在推进用于AI工作负载的大规模供电架构，并已宣布将于2026年下半年发布支持未来英伟达AI工厂的800 VDC供电系统 [7] - Hubbell在2025年第三季度电气解决方案部门实现高个位数有机增长，数据中心是连接器、接地和模块化电源产品的关键驱动力 [8] 公司财务表现与市场估值 - 公司年初至今股价飙升57.2%，超过行业50.7%的涨幅 [9] - 公司远期市销率为3.99倍，高于行业平均的2.31倍 [12] - 市场对公司2025年和2026年每股收益的共识预期分别同比增长33.7%和19.5%，且过去60天内这两年的每股收益预期分别上调了4美分和18美分 [13] - 当前市场对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益预期分别为0.89美元、0.91美元、3.33美元和3.98美元 [14]