行业核心现状 - 中国家庭财富高度集中于房产，占比达59.1% [1][3] - 全国68个城市的新房成交面积同比大幅下跌49% [1][3] - 房地产流动性显著枯竭，非核心地段房产难以变现，从“硬通货”变为“烫手山芋” [5] - 房地产下行周期导致家庭资产负债表修复需三到五年时间 [21] 对家庭财务与消费的影响 - 资产流动性枯竭锁死中产家庭现金流，威胁财务安全网 [7] - 房产市值缩水带来强烈心理冲击，导致消费信心下降，家庭推迟大额消费与计划 [10][12] - 高杠杆购房家庭风险加剧，当房贷占家庭支柱收入六至七成时，抗风险能力脆弱 [16] - 资产价格波动引发家庭内部矛盾与情绪压力，破坏家庭氛围 [14] 财富管理理念的转变 - 中国家庭正经历从“资产思维”向“现金流思维”的根本性变革 [19][21] - 现金流思维的核心是将资产安全性和流动性置于收益性和升值性之前 [23] - 美国家庭房产财富占比为32%，其多元化资产配置经验被视为长期安全的参照 [19][24] - 转变意味着需重新评估房产在家庭资产中的合理比例 [26] 应对策略与建议 - 建议持有三四线城市非核心房产的家庭考虑出售以回笼现金，重视现金流安全 [27][29] - 可考虑将非优质资产置换为更易变现的优质资产 [31] - 应关注并利用地方性政策（如“商转公”、提高公积金贷款额度）以降低财务负担 [31] - 家庭需建立现金安全垫，储备教育、医疗及6到12个月的应急资金以增强财务韧性 [33]