公司股价表现 - 过去12个月，DoorDash股价上涨29.7%，表现优于Zacks计算机与科技板块27.2%的涨幅 [1] - 股价上涨得益于强劲的订单增长、市场交易总额提升、物流效率提高以及广告业务贡献增加 [1] 运营与财务表现 - 2025年第三季度，总订单量同比增长21%至7.76亿单，市场交易总额同比增长25%至250亿美元 [2] - 公司预计2025年第四季度市场交易总额将在289亿至295亿美元之间 [9][10] - 2025年Zacks共识收入预期为137.5亿美元，暗示同比增长28.28% [11] - 2025年Zacks共识每股收益预期为2.23美元，暗示同比增长668.97%，但过去30天下调了8.23% [10] 合作伙伴网络扩张 - 公司持续投资扩大合作伙伴基础，以提供快速杂货配送，巩固其在按需配送平台中的地位 [2] - 扩大的合作伙伴网络包括Old Navy、Family Dollar、Waymo、Kroger、McDonald‘s和Ace Hardware，显著扩大了服务范围和产品 [5] - 2025年11月，与Family Dollar建立新合作，从全国约7000家门店提供按需配送，并提供DashPass服务和新人促销 [6] - 2025年10月27日，与Waymo合作在凤凰城都会区测试自动驾驶配送服务，并为洛杉矶、旧金山和凤凰城的DashPass会员提供限时10美元的Waymo乘车优惠 [7] - 2025年8月，与McDonald’s在美国推出新的在线订购体验，客户可通过移动网页或桌面直接下单，无需应用或账户，该合作已扩展至全球29个国家 [8] 行业竞争格局 - DoorDash面临来自Uber Technologies旗下Uber Eats和亚马逊等本地食品配送物流平台的激烈市场份额竞争 [12] - 亚马逊的Prime会员计划是其配送生态系统的基石，提供无与伦比的便利和速度，2025年其全球Prime会员配送速度有望达到有史以来最快，并在部分美国城市推出三小时送达服务 [13] - 2025年第三季度，Uber Technologies的配送业务收入同比增长29%（报告基础）至44.7亿美元，该部门总预订额同比增长25%（报告基础）至233.2亿美元 [14] 公司估值水平 - DoorDash股票目前估值过高，其价值评分为F [15] - 基于过去12个月的市净率，DoorDash的交易倍数为10.23倍，高于互联网服务行业7.92倍的水平 [15]