龙蟠科技香港上市事件 - 江苏龙蟠科技股份有限公司于2024年10月30日在香港联交所主板挂牌上市，成为国内磷酸铁锂正极材料行业首家“A+H”股上市公司，募集资金总额为5.5亿港元 [1] - 此次上市是2024年当年仅有的3家“A+H”股上市公司之一，也是香港证监会和香港联交所发布联合声明后首家“A+H”股上市企业，被视为全面开启A股公司赴港上市热潮的里程碑事件 [1] - 国泰君安国际在此次上市中担任联席保荐人、联席全球协调人、整体协调人、资本市场中介人、联席账簿管理人和牵头经办人 [1] 投行的角色与战略定位 - 中资投行定位为中国资本市场双向开放的“桥梁”，致力于为中国企业出海和国际资本配置中国资产搭建双向通道，并向世界传递中国资产价值 [2] - 中资投行需构建中国企业价值评估体系，利用多方位经济及非经济模型，让国际资本更深入了解中国企业，助力企业以合理价值登陆国际资本市场 [2] - 中资投行力求通过自身改革壮大资本实力，重构国际投行话语权，实现从“价值发现跟随”到“价值标准制定”的角色跃升 [2] - 投行需提升综合服务能力，紧贴企业多元化融资安排，提供一揽子金融服务解决方案 [3] 国泰海通/国泰君安国际的服务案例与网络 - 国泰海通的服务网络已覆盖17个国家和地区，是国内境外布局最广的证券公司之一 [4] - 国泰海通长期服务龙蟠科技，包括保荐其2017年A股IPO、协助其2021年收购贝特瑞磷酸铁锂正极材料业务、保荐其2022年完成22亿元的非公开发行A股股票，以及保荐其2024年H股上市 [4] - 在港股市场，国泰君安国际于2023年保荐“人形机器人第一股”优必选上市并完成多次配售，于2024年保荐“协作机器人第一股”越疆科技上市，后者是首家根据18C规则上市的H股公司 [4] - 在债券资本市场，2024年国泰君安国际作为联席簿记管理人参与了中国地方政府债的全部四笔发行，并助力中国电建定价3亿美元次级永续债券，创下中资美元永续债最低息差纪录 [5] - 2025年6月，国泰君安国际助力上海建工发行6亿美元可持续发展债券，该债券是2022年以来中国企业类发行人最大规模的可持续发展债券 [5] 国际化发展面临的挑战与人才策略 - 海内外市场在法律环境、监管要求、交易规则、投资者偏好、市场成熟度等方面的差异，对中资证券公司构成显著挑战，尤其在搭建和培养自身人才体系方面面临困难 [6] - 投行国际化的核心是人才国际化，需针对不同业务情景构建不同的人才体系，建立与出海进程相匹配的国际化人才“选用育留”体制和机制 [6] - 公司通过有竞争力的薪酬吸引外部人才，并通过顺畅的上升空间和完善的内部培养体系来培养人才 [6] - 公司围绕长三角、京津冀、粤港澳大湾区等区域设立专业化项目团队，并通过系统化培训提升员工对海外市场的理解，打造兼具全球视野与本地执行能力的团队 [6] 未来发展规划与业务重点 - 公司未来将加强海外业务布局，持续打造有竞争力的国际一流投行，在资本实力、服务水平、产品结构等方面向国际一流投行对标 [7] - 公司将完善风险评估和管理体系，对内做好管理控制、对外做好引导应对 [7] - 在国际业务领域，公司将继续以香港业务为支点，在合适时机向其他海外市场拓展 [8] - 公司将提升产品与服务创新能力，聚焦新能源、绿色及可持续金融等新兴领域，开发符合全球投资者偏好和监管要求的创新融资工具 [8] - 公司将通过与国际金融机构及本地伙伴协作，协助企业对接全球资源，提升海外市场影响力和运营效率，服务方式包括传统的海外上市、发债融资，以及协助企业获得价值认同和在海外市场进行并购整合 [8]