芯片行业对华销售政策 - 前总统特朗普已批准英伟达开始向中国销售其第二强大的芯片H200 但美国政府将从中抽取25%的销售分成[2] - 类似的许可也将授予英伟达的竞争对手英特尔和AMD[2] - 市场预计将上调对英伟达、英特尔和AMD的盈利预期 但上调幅度可能因中国持续对这些芯片实施限制而受到抑制[3] - 该消息对整个AI领域是积极的 并彰显了英伟达在AI领域的领导地位[25] - 英伟达此前的预测并未包含中国市场 因此对华销售许可将带来额外增量[25] - 目前关键在于中国将购买多少芯片 以及中国是否会对其公司购买这些芯片设置障碍[25][26] 美联储货币政策会议 - 市场普遍预期美联储将在周三再次降息 定价显示降息概率约为90%[8] - 真正的焦点将集中在“点阵图”预测和美联储声明的基调上 市场关注这将是一次“鹰派降息”还是“鸽派降息”[9] - 有观点认为 此次会议后美联储可能会暂停行动 以评估宏观经济背景、劳动力市场表现和通胀压力[10] - 降息可能主要通过改善消费者信心来发挥作用 但对消费者实际支出的直接影响可能非常有限[11] - 美联储主席鲍威尔可能会试图抑制对未来进一步降息的预期 以保持政策灵活性[14] - 联邦公开市场委员会内部目前存在较多独立声音 未来的政策立场可能不会像过去那样统一[15] 百事公司战略调整 - 百事公司发布公告 承诺进行董事会更新、成本削减、裁员以及打造更好的创新渠道 以安抚其激进投资者Elliott Management[5][6] - 公司计划降低产品价格 并转向更健康的产品创新 例如去除奇多、多力多滋中的染料等成分 甚至推出蛋白质多力多滋[32][33] - 这些举措旨在应对消费者转向更健康趋势以及投入成本上升的挑战[32] - 市场一直有声音希望百事公司探索分拆其食品业务（如菲多利、桂格燕麦）以释放价值 但此次公告未提及此事[34] - 与竞争对手相比 百事公司的利润率存在差距 在某些情况下仅为竞争对手的一半 因此有增长空间但需要聚焦和积极行动[35] 人工智能与科技股投资前景 - 有分析师对标准普尔500指数设定了8100点的激进目标 预计明年将有两位数涨幅[21] - 看好2026年市场的观点基于：预期的财政刺激政策（如第一季度通过税收返还落地）、企业有效税率下降的积极影响 以及持续的AI资本支出[20][22] - AI支出预计将持续 在积极的经济背景下 企业盈利可能表现良好 市场领涨板块有望从AI向其他领域扩散[20] - “科技七巨头”因其强大的护城河、全球业务和优异的业绩 投资逻辑依然稳固[26][27] - 随着AI叙事出现一些变化 投资者心态比以往更加谨慎 但这并不意味着这些公司不会表现优异[29] - 在建设性的宏观背景下 金融、医疗保健、非必需消费品等科技以外的板块也有望表现良好[30] 人工智能带来的安全挑战 - 一项研究显示 40%的企业不知道其公司内部有AI智能体在运行[50] - 这类似于早期的“影子IT”现象 业务部门正在快速采用或开发智能体功能 而IT和安全团队对此的管控意识不足[51] - 智能体的普及带来了身份验证和授权控制的新挑战 企业需要确保数据在暴露给智能体时受到保护和安全[49][52] - 身份安全公司Cellport认为 其传统优势使其能够很好地帮助解决这些新出现的挑战[45] - 企业面临一种矛盾：既想快速采用AI技术 又需要安全团队“踩刹车”以确保数据安全[49] 人工智能对软件行业的影响 - 关于ChatGPT和Anthropic等模型构建者是否会彻底摧毁软件公司的争论日益激烈[57] - 影响可能分为两条路径：对于处理确定性事务的核心业务应用系统 其被颠覆的速度可能不会很快 而对于数据分析、回答未知问题等非确定性领域 AI将产生 dramatic 影响[58][60][61] - AI将显著改变企业中分析和数据工作的完成方式[61]