中长期资金加速入市成为A股重要力量 - 在政策引导与市场环境优化推动下，保险资金、养老金、公募基金等中长期资金正加速进入A股市场，成为增强市场韧性、推动价值投资转型的重要力量 [1] - 这类资金持仓稳健、偏向价值投资，能在市场情绪波动时发挥“顺周期缓冲器”作用，提高市场整体抗风险能力 [1] - 这一趋势不仅体现在资金规模的显著增长上，更反映在投资理念、考核机制与市场结构的深层变革中 [1] 公募基金与保险资金规模显著增长 - 截至2025年10月底，我国境内公募基金管理机构共165家，管理的公募基金资产净值合计36.96万亿元，单月规模增长2182.74亿元，已连续7个月创历史新高 [1] - 截至2025年三季度末，人身险公司和财产险公司投资于股票和证券投资基金的余额合计达5.59万亿元，较年初大幅增长36.2% [1] - 保险资金权益投资在保险公司资金运用余额中的占比提升至14.92%，创下近年新高 [1] 外资机构持续看好并增配中国资产 - 今年以来外资机构已累计调研A股上市公司逾9000次，持续释放看好中国资产的积极信号 [2] - 截至三季度末，北向资金持有A股市值连续三个季度增长，年内持仓市值累计增加逾3400亿元 [2] - 截至今年三季度末，全球前40大投资机构的中国股票持仓比例升至1.1%，为2023年一季度以来的最高水平 [2] 政策精准引导与制度优化提供动力 - 2025年1月，中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确将保险、社保、年金、公募等作为重点引导对象 [2] - 中国证监会连续推出多项举措，推动指数化投资与公募基金高质量发展，强调长周期考核与投资者利益绑定 [2] - 金融监管总局、财政部等部门相继发文，上调保险资金权益资产配置比例，完善长周期考核机制 [2] 近期监管举措释放增量资金信号 - 金融监管总局近期发布通知，下调保险公司投资沪深300、红利低波100指数成分股及科创板股票的风险因子 [3] - 市场人士分析称，此举有望释放逾千亿元增量资金，进一步激励险资加大权益配置 [3] 资金入市推动市场生态重塑 - 系列政策正从资金端重塑市场生态，“长钱入市”渠道持续疏浚，让中长期资金真正成为市场的“压舱石” [3] - 长期资金偏好治理规范、具备持续创新能力的优质企业，有助于带动资本更多流向实体经济和新质生产力领域，形成正向循环 [3] - 上市公司回购注销比例提升、现金分红家数大幅增加，用真金白银彰显价值信心，与中长期资金的入市形成良性互动 [3] 监管层持续优化市场环境并听取建议 - 中国证监会主席吴清强调，要继续积极创造条件，构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立长周期考核机制，进一步提高投资A股的比例与规模 [4] - 建议持续完善“长钱长投”机制，建立与长期投资相匹配的考核体系，并持续提升上市公司质量 [4] - 建议通过税收优惠、长周期考核等机制推动“短期交易资本”向“长期配置资本”转化，并扩大合格境外机构投资者范围，吸引全球主权基金、养老金等配置中国资产 [4]