行业概览与市场表现 - 今年以来，AI眼镜市场正从概念探索快速迈向产品化、生态化竞争的新阶段 [1] - 万得AI眼镜主题指数自11月24日以来上涨9.81%，在12个交易日内有10日实现上涨 [1] - 2024年12月9日，万得AI眼镜主题指数上涨0.33%，成分股中乾照光电大涨11.40%，普冉股份上涨9.58%，翰博高新、工业富联、福蓉科技均涨超7% [1] - 行业呈现百花齐放态势，互联网巨头、手机厂商、AR创业公司三类玩家纷纷入局，产品正渗透大众消费市场并被个人用户逐步接受 [1][5] 主要厂商动态与产品发布 - 谷歌宣布与三星电子、Gentle Monster和Warby Parker合作开发两类AI眼镜：无屏幕辅助眼镜和显示型AR眼镜，首款合作产品将于2026年上市 [2] - 谷歌还将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，运行Android XR系统，无需手机即可工作 [2] - 阿里旗下夸克AI眼镜S1正式发布，接入阿里千问大模型，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜，支持语音或拍照AI问答及多轮对话 [2] - 理想汽车发布首款AI眼镜Livis，镜架重量为36克，续航为18.8小时，核心亮点是车控与AI交互联动，实现车辆控制与信息查询 [3] 产业链与上市公司参与 - 宇瞳光学表示，2024年为AI眼镜等新消费产业链客户批量供应模造玻璃，实现营收数千万元，预计2025年上半年新消费市场将成为公司重要的利润增长极 [3] - 水晶光电在AR眼镜领域重点布局AR近眼显示、3D模组及其他光学元器件产品 [3] - 长盈精密表示，谷歌是其前十大客户之一，双方已合作十年，公司正积极配合客户开发新品 [3] 市场前景与预测 - IDC报告显示，2025年智能眼镜在硬件轻量化和基础AI功能上持续突破，2026年中国市场将迎来规模化的关键转折点 [4] - IDC预计，2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台，市场正式迈入规模化增长新阶段 [4] - 分析认为2025年有望成为AI眼镜元年，2026年AI眼镜则有望快速起量 [4] - AI眼镜品类不断丰富，有望重塑竞争格局，带动上游声学、光学、传感器等供应链发展，并有望成为下一个仅次于智能手机的消费电子大品类 [5] 投资主线与关注方向 - 后市可关注两大主线：一是AI眼镜新品发布或带动2025年-2026年销量预期上修，对其核心供应链带来潜在催化；二是AR眼镜产品拐点将至，关注具有量价齐升逻辑的光学显示等环节 [6] - 随着AI技术成熟，AI模型有望根据用户指令直接执行任务，端侧硬件更侧重语言交互和显示，使得AI眼镜成为理想的个人随身硬件，端侧硬件厂商普遍重视其开发 [5][6] - 在AI模型能力提升背景下，持续看好眼镜这一产品形态的长期发展潜力，并关注近期头部企业新品发布给产业链带来的短期催化 [6]