文章核心观点 - 中国光伏行业龙头联合设立注册资本达30亿元的北京光和谦成科技有限责任公司，旨在通过市场化手段对多晶硅行业进行战略整合与产能收储，标志着行业自发的供给侧改革迈出关键一步，目标是稳定价格、优化供给结构并推动行业走向成熟发展 [1][3][5] 行业背景与问题 - 价格剧烈波动：多晶硅价格从2022年每吨均价超过29.5万元的历史高位大幅下跌，2025年三季度价格跌破部分企业成本线 [2] - 行业共识形成：2025年三季度，行业头部企业自发达成“产品价格不得低于成本价”的共识以遏制恶性价格战，随后一周多晶硅N型复投料成交均价涨至4.17万元/吨，周环比上涨12.4% [2] - 供需格局未变：当前多晶硅市场呈现供需双弱格局，高库存压力持续存在，价格虽回升但仍徘徊在5万元/吨附近，对高成本产能难以覆盖成本 [2] - 核心矛盾：产能绝对过剩问题未解决，仅靠价格自律协议难以持久，需在产能层面进行实质性整合与出清 [2] 平台公司运作机制 - 成立与定位：北京光和谦成科技有限责任公司于12月9日成立，注册资本30亿元，专门服务于多晶硅行业的战略整合 [1] - 市场化收储：平台作为“产能收储”运作主体，通过市场化原则向市场收购或协议控制部分低效、高成本产能，使其有序退出以优化供给结构 [3] - 资金来源：初始资金来自股东认缴的30亿元注册资本，长期资金计划通过股东持续增资及未来被收储资产整合优化后产生的利润来偿付 [3] - 价格引导目标：平台股东（主要生产企业）将共同协商确定未来销售的“合理价格范围”，目标是将价格稳定在6万元/吨，以覆盖行业平均生产成本并保障合理利润 [3] 对产业链的影响 - 稳定价格信号：平台推动的价格企稳将减少过去剧烈的价格波动，有助于下游硅片、电池、组件厂商进行长期规划和成本控制，降低经营不确定性 [4] - 加速优胜劣汰：通过市场化方式收购或淘汰落后产能，资源将向技术领先、成本控制能力强的头部企业集中，提升中国光伏产业的全球整体竞争力 [4] - 产业链重构：整合平台的影响将从上游向下游、从国内向全球延伸，重塑整个光伏产业链生态，为产业稳定投资和技术升级创造环境 [4] 行业展望与意义 - 发展阶段转变：平台的成立标志着中国光伏产业正从野蛮生长的“青年期”迈向依靠规则、技术与协同发展的“成熟期” [5] - 长期价值：一个更健康、可持续的上游产业将确保中国光伏在全球能源转型中持续扮演核心角色 [5] - 改革实验：此次由行业自发组织、通过市场化手段进行的供给侧改革，其成败将为其他面临类似过剩困境的战略性新兴产业提供重要参考范式 [5] - 后续关注点：具体哪些产能将被收储、如何估值、未来利润如何分配等细节仍需股东方进一步敲定，市场正密切关注其下一步动作 [5]