美联储政策路径预测 - 高盛认为美联储本周将降息但保持措辞开放，为明年1月根据劳动力市场数据行动保留空间，因缺乏最新就业数据，决策者不愿过早锁定政策路径 [1] - 巴克莱预计美联储本周降息25个基点至3.5%-3.75%区间，并预测2026年3月及6月各降息25个基点，点阵图将反映2026年及2027年各降息一次 [1] - 野村证券转变立场，预期美联储12月将降息25个基点，并预计2026年在新任主席领导下于6月和9月分别降息25个基点 [4] - 惠誉评级预计美联储12月维持利率不变，但在2026年6月前将降息三次，因关税冲击趋于稳定且失业率小幅上升 [5] - 德意志银行料美联储本周将降息25个基点，但鲍威尔或强调2026年初进一步降息的门槛很高，释放短期暂停信号 [6] - 罗素投资预计美联储将进行“鹰派”的25个基点降息，并预计2026年初放缓或停止宽松周期，终端利率为3.25%至3.5% [9] 全球宏观经济与市场展望 - 道富集团预计金价在2025年大涨后，2026年涨势可能放缓，大概率在每盎司4000至4500美元区间盘整，黄金作为分散风险工具和对冲资产的作用依然重要 [2] - 摩根大通策略师认为，美联储降息后美股近期涨势或难持续，因降息预期已完全反映在价格中，投资者可能获利了结，但对中期仍持看涨观点 [3] - 奥本海默给出华尔街最乐观预测，料2026年标普500指数上涨18%至8100点，基于美国经济韧性及企业盈利超预期，该目标位在策略师预测中位居第一，目前策略师目标位均值为7315点 [7] - 荷兰国际集团指出，欧洲央行执委施纳贝尔暗示下次利率行动可能是加息，推动欧元走强，并可能上调经济增长预测 [8] - 杰富瑞分析师指出，特朗普关税政策可能加速去美元化趋势，损害美元作为主要储备货币的地位，黄金将成为主要受益者 [6] - 中欧基金认为明年港股有盈利估值双击的机会，看好美联储扩表及美元周期向下带来的流动性积极影响，以及国内PPI拐点带来的盈利上修机会 [13] - 中银国际预计恒指在2026年12月底可达30100点，短期震荡不改上行趋势，科技创新及新质生产力相关板块是重要投资主线 [14] 国内产业与投资机会 - 中信证券认为AI Agent有望加速手机产业的“智驾”时刻，看好智能手机产业链迎来新一轮重大机遇，豆包与努比亚已联合发布搭载豆包手机助手的AI手机产品 [10] - 中信建投指出国内首款脑机接口半侵入式产品将提交注册，脑机临床和商业化进展加速，投资机会将逐步增多，建议关注自研能力强或与头部高校、企业有深度合作的标的 [11][12] - 中信证券研报认为，燃气轮机行业有望持续保持较高的产业景气度，至2028年全球燃机供需逐步平衡，我国供应链将持续受益于下游订单与交付的高景气度 [12] - 中信证券称电动自行车行业进入“新新国标”阶段，上游安全材料、中游头部整车及下游配套服务赛道迎来结构性投资机会，头部企业凭借合规先发优势等料将持续受益 [12] - 长城基金表示短期内市场将迎来政策、流动性、基本面共振，投资上或可适当增加进攻性，原因包括中央经济工作会议临近、人民币稳定升值为宽松货币提供条件、监管改革提振风险偏好等 [13]